易方达策略成长二号混合 2013年重仓选股年度评论
年度摘要
易方达策略成长二号混合 2013年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约49.36%，四季平均换手约41.9%。四季度新进Top10：双汇发展、恒瑞医药、省广集团。2013 年调仓：新进 8 笔（2 盈 / 6 亏）；退出 8 笔（规避 7 / 错失 1）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 49.3600% |
| 平均换手 | 41.9000% |
| 持股集中度 | 0.0292 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 医药生物 与 食品饮料 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 10.22% 调整至 16.31%，食品饮料 由 8.75% 至 12.2%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 *ST华幸、中恒集团、省广集团、贵州茅台，退出 上汽集团、上海家化、东阿阿胶、华夏幸福。Q3 银行行业持仓占比从 0% 升至 4%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 上海家化、华夏幸福、天士力、民生银行，退出 *ST华幸、万科A、中恒集团、省广集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 双汇发展、恒瑞医药、省广集团，退出 华夏幸福、民生银行、省广股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 房地产 等方向；净加仓 食品饮料(+3.45pp)、医药生物(+6.09pp)、传媒(+3.44pp)；净降配 汽车(-2.63pp)、房地产(-8.38pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 医药生物 | 10.22% | 10.97% | 13.59% | 16.31% | +6.09 |
| 食品饮料 | 8.75% | 12.21% | 9.68% | 12.2% | +3.45 |
| 家用电器 | 9.36% | 8.49% | 8.72% | 9.49% | +0.13 |
| 汽车 | 6.71% | 4.03% | 4.09% | 4.08% | -2.63 |
| 美容护理 | 3.71% | 0.0% | 3.29% | 4.03% | +0.32 |
| 传媒 | 0.0% | 3.29% | 4.79% | 3.44% | +3.44 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 4.0% | 0.0% | +0.00 |
| 房地产 | 8.38% | 8.71% | 4.91% | 0.0% | -8.38 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2013-03-31 新进：—；退出：—
2013-06-30 新进：*ST华幸、中恒集团、省广集团、贵州茅台；退出：上汽集团、上海家化、东阿阿胶、华夏幸福
2013-09-30 新进：上海家化、华夏幸福、天士力、民生银行、省广股份；退出：*ST华幸、万科A、中恒集团、省广集团、贵州茅台
2013-12-31 新进：双汇发展、恒瑞医药、省广集团；退出：华夏幸福、民生银行、省广股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 省广集团 | 3.29 | 38.83 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 中恒集团 | 3.29 | 7.71 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 贵州茅台 | 2.96 | -29.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 东阿阿胶 | 3.22 | -25.76 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 上汽集团 | 3.27 | -10.74 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 上海家化 | 3.71 | -35.84 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 民生银行 | 4.0 | -19.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 上海家化 | 3.29 | -2.72 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 天士力 | 3.08 | -4.73 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 万科A | 3.63 | -7.31 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 中恒集团 | 3.29 | 7.71 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 贵州茅台 | 2.96 | -29.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 双汇发展 | 3.13 | -16.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 恒瑞医药 | 3.67 | -11.85 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 民生银行 | 4.0 | -19.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 华夏幸福 | 4.91 | -37.72 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 2/6；退出 规避/错失 7/1。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。