宏利领先中小盘混合

宏利领先中小盘混合 2014年重仓选股年度评论

年度摘要

宏利领先中小盘混合 2014年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约47.52%，四季平均换手约79.83%。四季度新进Top10：*ST宜康、东方财富、佳讯飞鸿、启明星辰、太平洋。2014 年调仓：新进 21 笔（15 盈 / 6 亏）；退出 21 笔（规避 9 / 错失 12）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 计算机 与 非银金融 两条主线展开：计算机 持仓占比由 12.94% 调整至 17.01%，非银金融 由 0% 至 10.74%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 东港股份、久其软件、回天新材、大族激光，退出 互动娱乐、回天胶业、国腾电子、新天科技。Q3 食品饮料行业持仓占比从 0% 升至 13.42%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 丹甫股份、五粮液、伊利股份、古井贡酒，退出 东港股份、久其软件、大族激光、奥飞娱乐，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST宜康、东方财富、佳讯飞鸿、启明星辰，退出 丹甫股份、五粮液、伊利股份、华宇软件，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 基础化工、电子、交通运输 等方向；净加仓 通信(+4.1pp)、食品饮料(+4.5pp)、医药生物(+5.43pp)；净降配 基础化工(-3.62pp)、电子(-3.29pp)、交通运输(-4.0pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2014-03-31 新进：—；退出：—

2014-06-30 新进：东港股份、久其软件、回天新材、大族激光、奥飞娱乐、振芯科技；退出：互动娱乐、回天胶业、国腾电子、新天科技、金证股份、鸿利光电

2014-09-30 新进：丹甫股份、五粮液、伊利股份、古井贡酒、国金证券、拓邦股份、新希望；退出：东港股份、久其软件、大族激光、奥飞娱乐、振芯科技、新北洋、飞力达

2014-12-31 新进：*ST宜康、东方财富、佳讯飞鸿、启明星辰、太平洋、电科网安、皇氏集团、荣盛发展、金证股份、隆平高科；退出：丹甫股份、五粮液、伊利股份、华宇软件、古井贡酒、回天新材、国金证券、拓邦股份、新希望、钢研高纳

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 15/6；退出 规避/错失 9/12。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。