宏利领先中小盘混合
(162214)权益主动型公募混合型2021 自然年 · 重仓透视
宏利领先中小盘混合 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
宏利领先中小盘混合 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约41.8%，四季平均换手约86.5%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：东方电缆、千禾味业、日月股份、星宇股份、晶澳科技。2021 年调仓：新进 23 笔（6 盈 / 17 亏）；退出 23 笔（规避 19 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 41.8000% |
| 平均换手 | 86.5000% |
| 持股集中度 | 0.0188 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 电力设备 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 28.8%。
Q2 末换仓：新进 东鹏饮料、卓胜微、安井食品、康龙化成，退出 三棵树、中国中免、伟星新材、华夏航空。Q3 电力设备行业持仓占比从 4.06% 升至 24.83%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 天合光能、德业股份、美迪西、舍得酒业，退出 东鹏饮料、卓胜微、星宇股份、极米科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东方电缆、千禾味业、日月股份、星宇股份，退出 安井食品、康龙化成、美迪西、舍得酒业，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 银行、交通运输、商贸零售 等方向；净加仓 食品饮料(+3.88pp)、电子(+3.35pp)、非银金融(+3.32pp)；净降配 银行(-3.97pp)、交通运输(-8.7pp)、汽车(-7.16pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→4.62%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 4.62%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 4.62%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.0% | 4.62% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 0.0% | 4.06% | 24.83% | 28.8% | +28.80 |
| 食品饮料 | 0.0% | 10.92% | 10.8% | 3.88% | +3.88 |
| 电子 | 0.0% | 8.39% | 0.0% | 3.35% | +3.35 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.32% | +3.32 |
| 汽车 | 10.14% | 4.5% | 0.0% | 2.98% | -7.16 |
| 银行 | 3.97% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.97 |
| 交通运输 | 8.7% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -8.70 |
| 商贸零售 | 3.44% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.44 |
| 建筑材料 | 6.82% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -6.82 |
| 家用电器 | 0.0% | 9.92% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 2.74% | 3.76% | 8.23% | 0.0% | -2.74 |
| 轻工制造 | 3.66% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.66 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 4.62% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 4.62% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：东鹏饮料、卓胜微、安井食品、康龙化成、极米科技、法拉电子、福斯特、科沃斯、重庆啤酒；退出：三棵树、中国中免、伟星新材、华夏航空、喜临门、春秋航空、杭州银行、福耀玻璃、长春高新
2021-09-30 新进：天合光能、德业股份、美迪西、舍得酒业、诺德股份、酒鬼酒、阳光电源；退出：东鹏饮料、卓胜微、星宇股份、极米科技、法拉电子、科沃斯、重庆啤酒
2021-12-31 新进：东方电缆、千禾味业、日月股份、星宇股份、晶澳科技、法拉电子、浙商证券；退出：安井食品、康龙化成、美迪西、舍得酒业、诺德股份、酒鬼酒、阳光电源
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 康龙化成 | 3.76 | -0.73 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 卓胜微 | 4.36 | -34.51 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 重庆啤酒 | 3.65 | -33.71 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 法拉电子 | 4.03 | 12.88 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 安井食品 | 3.64 | -24.42 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 科沃斯 | 5.46 | -33.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 福斯特 | 4.06 | 20.61 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 东鹏饮料 | 3.63 | -19.54 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 极米科技 | 4.46 | -46.03 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 长春高新 | 2.74 | -14.52 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 伟星新材 | 3.96 | -18.17 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 华夏航空 | 4.92 | -5.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 福耀玻璃 | 3.27 | 21.2 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 杭州银行 | 3.97 | -12.67 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 春秋航空 | 3.78 | -4.47 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中国中免 | 3.44 | -1.95 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 喜临门 | 3.66 | 24.99 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 三棵树 | 2.86 | -11.65 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 酒鬼酒 | 3.8 | -14.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 阳光电源 | 4.62 | -1.74 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 诺德股份 | 3.43 | -25.5 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 舍得酒业 | 3.52 | 10.13 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 德业股份 | 5.66 | 21.79 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 美迪西 | 4.73 | -34.85 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 天合光能 | 5.37 | 47.31 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 卓胜微 | 4.36 | -34.51 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 重庆啤酒 | 3.65 | -33.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 法拉电子 | 4.03 | 12.88 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 星宇股份 | 4.5 | -19.81 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 科沃斯 | 5.46 | -33.4 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 东鹏饮料 | 3.63 | -19.54 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 极米科技 | 4.46 | -46.03 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 晶澳科技 | 2.85 | -15.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 法拉电子 | 3.35 | -13.52 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 星宇股份 | 2.98 | -36.38 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 浙商证券 | 3.32 | -20.26 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 千禾味业 | 3.88 | -27.45 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 日月股份 | 3.79 | -37.18 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 东方电缆 | 3.69 | 0.76 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 酒鬼酒 | 3.8 | -14.22 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 阳光电源 | 4.62 | -1.74 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 康龙化成 | 3.5 | -34.42 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 诺德股份 | 3.43 | -25.5 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 舍得酒业 | 3.52 | 10.13 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 安井食品 | 3.48 | -11.05 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 美迪西 | 4.73 | -34.85 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 6/17；退出 规避/错失 19/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。