宏利领先中小盘混合

宏利领先中小盘混合 2016年重仓选股年度评论

年度摘要

宏利领先中小盘混合 2016年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约36.75%，四季平均换手约96.47%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(2.06%)、消费/家电/面板(2.02%)、AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：三全食品、中国东航、中国交建、中国电影、中科创达。2016 年调仓：新进 28 笔（7 盈 / 21 亏）；退出 28 笔（规避 26 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 国防军工 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 4.04%。

Q2 机械设备行业持仓占比从 0% 升至 15.67%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 万安科技、东方锆业、同有科技、日发精机，退出 东兴证券、准油股份、天齐锂业、宏图高科。Q3 再平衡：新进 准油股份、利民股份、宁波华翔、广济药业，退出 万安科技、东方锆业、同有科技、拓普集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三全食品、中国东航、中国交建、中国电影，退出 准油股份、利民股份、宁波华翔、广济药业，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属、电力设备、商贸零售 等方向；净加仓 医药生物(+2.0pp)、食品饮料(+2.16pp)、国防军工(+4.04pp)；净降配 有色金属(-3.22pp)、电力设备(-5.55pp)、商贸零售(-3.61pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 军工/高端制造 重心，逐步迁移至 军工/高端制造 + 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q3 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→4.13%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：消费/家电/面板(+2.02pp)；相应下降：军工/高端制造(-1.71pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 4.13%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2016-03-31 新进：—；退出：—

2016-06-30 新进：万安科技、东方锆业、同有科技、日发精机、昊志机电、林洋能源、永贵电器、聚龙退、飞凯材料；退出：东兴证券、准油股份、天齐锂业、宏图高科、杉杉股份、派思股份、航天信息、西部证券、邦宝益智

2016-09-30 新进：准油股份、利民股份、宁波华翔、广济药业、新易盛、新筑股份、海南海药、达实智能、长盈精密；退出：万安科技、东方锆业、同有科技、拓普集团、日发精机、昊志机电、林洋能源、永贵电器、聚龙退

2016-12-31 新进：三全食品、中国东航、中国交建、中国电影、中科创达、中航机电、中船防务、健民集团、宁波银行、美的集团；退出：准油股份、利民股份、宁波华翔、广济药业、新易盛、新筑股份、海南海药、达实智能、长盈精密、飞凯材料

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/21；退出 规避/错失 26/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。