兴全合润混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
兴全合润混合A 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约42.72%，四季平均换手约23.23%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(6.3%)。四季度新进Top10：*ST闻泰。2021 年调仓：新进 4 笔（1 盈 / 3 亏）；退出 4 笔（规避 3 / 错失 1）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 42.7200% |
| 平均换手 | 23.2300% |
| 持股集中度 | 0.0202 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 医药生物 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 11.81%，医药生物 由 6.17% 至 6.46%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 万华化学、晶晨股份，退出 三一重工、中国平安。Q3 再平衡：新进 三安光电，退出 平安银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 7.41% 升至 11.81%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 *ST闻泰，退出 兴业银行，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 非银金融、机械设备、银行 等方向；净加仓 电子(+11.81pp)、基础化工(+4.52pp)；净降配 非银金融(-4.7pp)、机械设备(-3.7pp)、银行(-11.35pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 消费/家电/面板 | 7.18% | 8.26% | 8.28% | 6.3% | -0.88 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 电子 | 0.0% | 3.09% | 7.41% | 11.81% | +11.81 |
| 医药生物 | 6.17% | 5.79% | 7.35% | 6.46% | +0.29 |
| 家用电器 | 7.18% | 8.26% | 8.28% | 6.3% | -0.88 |
| 基础化工 | 0.0% | 3.84% | 5.83% | 4.52% | +4.52 |
| 传媒 | 3.02% | 3.19% | 3.72% | 3.76% | +0.74 |
| 社会服务 | 3.43% | 3.36% | 3.2% | 3.37% | -0.06 |
| 计算机 | 3.8% | 5.82% | 4.74% | 3.08% | -0.72 |
| 非银金融 | 4.7% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.70 |
| 机械设备 | 3.7% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.70 |
| 银行 | 11.35% | 10.37% | 3.96% | 0.0% | -11.35 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：万华化学、晶晨股份；退出：三一重工、中国平安
2021-09-30 新进：三安光电；退出：平安银行
2021-12-31 新进：*ST闻泰；退出：兴业银行
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 万华化学 | 3.84 | -1.9 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 晶晨股份 | 3.09 | -7.15 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 三一重工 | 3.7 | -14.88 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中国平安 | 4.7 | -18.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 三安光电 | 4.07 | 18.52 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 平安银行 | 6.08 | -20.73 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | *ST闻泰 | 3.7 | -37.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 兴业银行 | 3.96 | 4.04 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 1/3；退出 规避/错失 3/1。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。