中银价值混合A

中银价值混合A 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

中银价值混合A 2015年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约36.89%，四季平均换手约86.5%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：中体产业、四维图新、国投智能、国旅联合、大位科技。2015 年调仓：新进 21 笔（6 盈 / 15 亏）；退出 23 笔（规避 12 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 传媒 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 5.56%。

Q2 末换仓：新进 *ST闻泰、*ST香雪、万达信息、三安光电，退出 东软载波、兴业银行、华泰证券、卫宁软件。Q3 传媒行业持仓占比从 0% 升至 9.05%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 东方明珠、东江环保、华策影视、南京新百，退出 *ST闻泰、*ST香雪、万达信息、卫宁健康，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中体产业、四维图新、国投智能、国旅联合，退出 三安光电、东方明珠、东江环保、信维通信，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 轻工制造、电子、非银金融 等方向；净加仓 农林牧渔(+3.31pp)、社会服务(+2.95pp)、综合(+3.08pp)；净降配 轻工制造(-2.19pp)、电子(-4.27pp)、非银金融(-2.25pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（军工/高端制造）；相应下降：军工/高端制造(-7.52pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：*ST闻泰、*ST香雪、万达信息、三安光电、信维通信、卫宁健康、怡亚通、飞乐音响；退出：东软载波、兴业银行、华泰证券、卫宁软件、均胜电子、珠江钢琴、航天信息、长信科技

2015-09-30 新进：东方明珠、东江环保、华策影视、南京新百、大华股份、奥飞动漫、海澜之家；退出：*ST闻泰、*ST香雪、万达信息、卫宁健康、四维图新、招商地产、飞乐音响

2015-12-31 新进：中体产业、四维图新、国投智能、国旅联合、大位科技、贤丰控股、辉煌科技、金固股份、顺网科技；退出：三安光电、东方明珠、东江环保、信维通信、华策影视、大华股份、奥飞动漫、怡亚通、海澜之家

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/15；退出 规避/错失 12/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。