中欧价值发现混合A

中欧价值发现混合A 2009年重仓选股年度评论

年度摘要

中欧价值发现混合A 2009年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约28.27%，四季平均换手约75.0%。四季度新进Top10：中联重科、北京银行、平安银行、康美药业、湖北宜化。2009 年调仓：新进 6 笔（1 盈 / 5 亏）；退出 6 笔（规避 0 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 银行 与 医药生物 两条主线展开：银行 持仓占比由 8.81% 调整至 10.64%，医药生物 由 0% 至 4.98%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

12月 医药生物行业持仓占比从 0% 升至 4.98%，为年内最突出的行业加仓节点。12月 末换仓：新进 中联重科、北京银行、平安银行、康美药业，退出 中信证券、民生银行、泸州老窖、浦发银行。

年内已基本清退 食品饮料、电力设备 等方向；净加仓 基础化工(+2.49pp)、机械设备(+2.56pp)、银行(+1.83pp)；净降配 食品饮料(-5.06pp)、电力设备(-2.65pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2009-09-30 新进：—；退出：—

2009-12-31 新进：中联重科、北京银行、平安银行、康美药业、湖北宜化、辽宁成大；退出：中信证券、民生银行、泸州老窖、浦发银行、特变电工、贵州茅台

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 1/5；退出 规避/错失 0/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。