中欧价值发现混合A

中欧价值发现混合A 2014年重仓选股年度评论

年度摘要

中欧价值发现混合A 2014年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约13.32%，四季平均换手约92.37%。四季度新进Top10：万邦达、中远海能、国安股份、宝钢股份、新疆众和。2014 年调仓：新进 26 笔（15 盈 / 11 亏）；退出 26 笔（规避 15 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 轻工制造、食品饮料。

Q2 末换仓：新进 *ST纳川、ST旭电、华宇软件、国安股份，退出 喜临门、宜华木业、康得新、森源电气。Q3 国防军工行业持仓占比从 0% 升至 3.7%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 GQY视讯、亚星锚链、南洋科技、大康牧业，退出 *ST纳川、ST旭电、华宇软件、国安股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万邦达、中远海能、国安股份、宝钢股份，退出 GQY视讯、亚星锚链、南洋科技、大康牧业，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 食品饮料、轻工制造、基础化工 等方向；净加仓 交通运输(+3.4pp)、钢铁(+1.68pp)、煤炭(+1.57pp)；净降配 食品饮料(-2.78pp)、轻工制造(-2.83pp)、基础化工(-2.67pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2014-03-31 新进：—；退出：—

2014-06-30 新进：*ST纳川、ST旭电、华宇软件、国安股份、维尔利、网宿科技、金螳螂；退出：喜临门、宜华木业、康得新、森源电气、西王食品、贵州茅台、银江股份

2014-09-30 新进：GQY视讯、亚星锚链、南洋科技、大康牧业、天津海运、招商轮船、振芯科技、福瑞股份、软控股份、通裕重工；退出：*ST纳川、ST旭电、华宇软件、国安股份、峨眉山A、维尔利、网宿科技、辉丰股份、金螳螂、长安汽车

2014-12-31 新进：万邦达、中远海能、国安股份、宝钢股份、新疆众和、电投绿能、盘江股份、神火股份、长江电力；退出：GQY视讯、亚星锚链、南洋科技、大康牧业、天津海运、振芯科技、福瑞股份、软控股份、通裕重工

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 15/11；退出 规避/错失 15/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。