宝盈泛沿海增长混合 2005年重仓选股年度评论
年度摘要
宝盈泛沿海增长混合 2005年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约36.3%，四季平均换手约61.9%。四季度新进Top10：中兴通讯、新安股份、歌华有线、盐田港、金地集团。2005 年调仓：新进 9 笔（7 盈 / 2 亏）；退出 9 笔（规避 6 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 36.3000% |
| 平均换手 | 61.9000% |
| 持股集中度 | 0.0137 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 房地产 与 银行 两条主线展开：房地产 持仓占比由 0% 调整至 7.56%，银行 由 4.37% 至 4.95%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
09月 末换仓：新进 G上港、G长电、万科A、云南白药，退出 上港集团、中国联通、佛山照明、华泰股份。12月 房地产行业持仓占比从 2.5% 升至 7.56%，为年内最突出的行业加仓节点。12月 再平衡：新进 中兴通讯、新安股份、歌华有线、盐田港，退出 G上港、G长电、上海机场、云南白药，兼有获利兑现与方向试探。
年内已基本清退 家用电器、钢铁、轻工制造 等方向；净加仓 传媒(+4.14pp)、有色金属(+4.29pp)、基础化工(+3.42pp)；净降配 家用电器(-2.47pp)、钢铁(-3.7pp)、轻工制造(-3.67pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|
| 房地产 | 0.0% | 2.5% | 7.56% | +7.56 |
| 银行 | 4.37% | 4.69% | 4.95% | +0.58 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 4.29% | +4.29 |
| 交通运输 | 11.01% | 13.91% | 4.17% | -6.84 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 4.14% | +4.14 |
| 通信 | 3.6% | 0.0% | 3.48% | -0.12 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 3.42% | +3.42 |
| 食品饮料 | 4.48% | 3.58% | 3.28% | -1.20 |
| 社会服务 | 0.0% | 2.24% | 2.42% | +2.42 |
| 家用电器 | 2.47% | 0.0% | 0.0% | -2.47 |
| 钢铁 | 3.7% | 0.0% | 0.0% | -3.70 |
| 医药生物 | 0.0% | 2.61% | 0.0% | +0.00 |
| 轻工制造 | 3.67% | 0.0% | 0.0% | -3.67 |
| 公用事业 | 4.67% | 3.69% | 0.0% | -4.67 |
2025 热点对照
| 热点 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2005-06-30 新进：—；退出：—
2005-09-30 新进：G上港、G长电、万科A、云南白药、盐田港A、福建高速、首旅股份；退出：上港集团、中国联通、佛山照明、华泰股份、宝钢股份、盐田港、长江电力
2005-12-31 新进：中兴通讯、新安股份、歌华有线、盐田港、金地集团、锡业股份、首旅酒店；退出：G上港、G长电、上海机场、云南白药、盐田港A、福建高速、首旅股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2005-06-30→2005-09-30 | 新进 | 万科A | 2.5 | 20.06 | 新进正确·显著盈利 |
| 2005-06-30→2005-09-30 | 新进 | 云南白药 | 2.61 | 3.14 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2005-06-30→2005-09-30 | 新进 | 福建高速 | 2.75 | -12.65 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2005-06-30→2005-09-30 | 新进 | 首旅股份 | 2.24 | 2.83 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2005-06-30→2005-09-30 | 退出 | 佛山照明 | 2.47 | 5.67 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2005-06-30→2005-09-30 | 退出 | 宝钢股份 | 3.7 | -14.06 | 退出正确·规避亏损 |
| 2005-06-30→2005-09-30 | 退出 | 中国联通 | 3.6 | -2.67 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2005-06-30→2005-09-30 | 退出 | 华泰股份 | 3.67 | 4.16 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2005-09-30→2005-12-31 | 新进 | 中兴通讯 | 3.48 | 10.26 | 新进正确·显著盈利 |
| 2005-09-30→2005-12-31 | 新进 | 锡业股份 | 4.29 | 28.77 | 新进正确·显著盈利 |
| 2005-09-30→2005-12-31 | 新进 | 歌华有线 | 4.14 | -10.58 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2005-09-30→2005-12-31 | 新进 | 金地集团 | 3.19 | 27.67 | 新进正确·显著盈利 |
| 2005-09-30→2005-12-31 | 新进 | 新安股份 | 3.42 | 23.11 | 新进正确·显著盈利 |
| 2005-09-30→2005-12-31 | 退出 | 云南白药 | 2.61 | 3.14 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2005-09-30→2005-12-31 | 退出 | 上海机场 | 3.58 | -8.04 | 退出正确·规避亏损 |
| 2005-09-30→2005-12-31 | 退出 | G上港 | 3.01 | -6.3 | 退出正确·规避亏损 |
| 2005-09-30→2005-12-31 | 退出 | 福建高速 | 2.75 | -12.65 | 退出正确·规避亏损 |
| 2005-09-30→2005-12-31 | 退出 | G长电 | 3.69 | -6.99 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 7/2；退出 规避/错失 6/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。