宝盈泛沿海增长混合
(213002)公募权益主动型混合型2013 自然年 · 重仓透视
宝盈泛沿海增长混合 2013年重仓选股年度评论
年度摘要
宝盈泛沿海增长混合 2013年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约38.14%，四季平均换手约49.83%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：ST际华、云天化、保利发展、光电股份、莱美药业。2013 年调仓：新进 10 笔（4 盈 / 6 亏）；退出 10 笔（规避 4 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 38.1400% |
| 平均换手 | 49.8300% |
| 持股集中度 | 0.0154 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 房地产 与 医药生物 两条主线展开：房地产 持仓占比由 3.3% 调整至 9.39%，医药生物 由 4.36% 至 7.77%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 非银金融行业持仓占比从 8.29% 升至 12.82%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 东阿阿胶、中信证券、中国国航、中国电建，退出 一汽轿车、中国水电、云天化、科大讯飞。Q3 再平衡：新进 中国水电、保利地产、山西汾酒、招商地产，退出 中信证券、中国国航、中国电建、南风股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST际华、云天化、保利发展、光电股份，退出 东阿阿胶、中国太保、中国平安、中国水电，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 非银金融、汽车、机械设备 等方向；净加仓 房地产(+6.09pp)、食品饮料(+3.11pp)、纺织服饰(+3.41pp)；净降配 非银金融(-8.29pp)、汽车(-2.53pp)、机械设备(-3.16pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块）；相应下降：AI算力/光模块(-3.96pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 3.96% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 科大讯飞 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| AI算力/光模块 | 3.96% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.96 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 房地产 | 3.3% | 4.12% | 8.5% | 9.39% | +6.09 |
| 医药生物 | 4.36% | 7.26% | 7.12% | 7.77% | +3.41 |
| 国防军工 | 4.03% | 4.89% | 6.56% | 7.04% | +3.01 |
| 基础化工 | 2.52% | 0.0% | 0.0% | 4.01% | +1.49 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.41% | +3.41 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 2.8% | 3.11% | +3.11 |
| 非银金融 | 8.29% | 12.82% | 7.49% | 0.0% | -8.29 |
| 汽车 | 2.53% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.53 |
| 交通运输 | 0.0% | 2.82% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 3.16% | 3.24% | 0.0% | 0.0% | -3.16 |
| 建筑装饰 | 3.02% | 3.8% | 2.85% | 0.0% | -3.02 |
| 计算机 | 3.96% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.96 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 3.96% | 0% | 0% | 0% | -3.96 | 明显减仓 | 科大讯飞 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2013-03-31 新进：—；退出：—
2013-06-30 新进：东阿阿胶、中信证券、中国国航、中国电建；退出：一汽轿车、中国水电、云天化、科大讯飞
2013-09-30 新进：中国水电、保利地产、山西汾酒、招商地产；退出：中信证券、中国国航、中国电建、南风股份
2013-12-31 新进：ST际华、云天化、保利发展、光电股份、莱美药业；退出：东阿阿胶、中国太保、中国平安、中国水电、保利地产
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 东阿阿胶 | 4.0 | 4.47 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 中信证券 | 2.93 | 21.32 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 中国国航 | 2.82 | -4.72 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 一汽轿车 | 2.53 | 56.89 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 科大讯飞 | 3.96 | 28.08 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 云天化 | 2.52 | -32.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 招商地产 | 2.68 | -13.42 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 保利地产 | 4.09 | -16.5 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 山西汾酒 | 2.8 | 5.52 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 南风股份 | 3.24 | 35.12 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 中信证券 | 2.93 | 21.32 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 中国国航 | 2.82 | -4.72 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 莱美药业 | 4.42 | -4.42 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 云天化 | 4.01 | 1.12 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 光电股份 | 3.53 | -19.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | ST际华 | 3.41 | -5.78 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 东阿阿胶 | 3.91 | -2.1 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 中国平安 | 3.98 | 16.89 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 中国太保 | 3.51 | 5.46 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 中国水电 | 2.85 | -1.29 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 4/6；退出 规避/错失 4/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。