大摩量化配置混合A

大摩量化配置混合A 2013年重仓选股年度评论

年度摘要

大摩量化配置混合A 2013年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约11.62%，四季平均换手约76.13%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(1.68%)、军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：TCL科技、中国太保、中国平安、光大银行、四川长虹。2013 年调仓：新进 19 笔（10 盈 / 9 亏）；退出 19 笔（规避 13 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 非银金融 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 4.69%。

Q2 银行行业持仓占比从 0% 升至 5.68%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 交通银行、兴业银行、宁波银行、招商地产，退出 TCL集团、中国重工、五粮液、四川长虹。Q3 再平衡：新进 中信银行、中国重工、伊利股份、美的集团，退出 交通银行、宁波银行、招商地产、贵州茅台，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 TCL科技、中国太保、中国平安、光大银行，退出 中信银行、中国重工、伊利股份、兴业银行，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 食品饮料 等方向；净加仓 银行(+2.74pp)、纺织服饰(+1.83pp)、非银金融(+4.69pp)；净降配 食品饮料(-2.12pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 + 军工/高端制造 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2013-03-31 新进：—；退出：—

2013-06-30 新进：交通银行、兴业银行、宁波银行、招商地产、招商银行、杰瑞股份、民生银行、浦发银行；退出：TCL集团、中国重工、五粮液、四川长虹、海信电器、航天信息、青岛啤酒、青岛海尔

2013-09-30 新进：中信银行、中国重工、伊利股份、美的集团；退出：交通银行、宁波银行、招商地产、贵州茅台

2013-12-31 新进：TCL科技、中国太保、中国平安、光大银行、四川长虹、网宿科技、雅戈尔；退出：中信银行、中国重工、伊利股份、兴业银行、杰瑞股份、浦发银行、美的集团

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/9；退出 规避/错失 13/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。