大摩量化配置混合A

大摩量化配置混合A 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

大摩量化配置混合A 2015年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约24.66%，四季平均换手约66.27%。四季度新进Top10：中信证券、兴业银行、南方航空、天海防务、招商证券。2015 年调仓：新进 15 笔（6 盈 / 9 亏）；退出 15 笔（规避 8 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 银行 与 非银金融 两条主线展开：银行 持仓占比由 5.28% 调整至 14.33%，非银金融 由 9.47% 至 14.07%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中信证券、招商证券、浦发银行、西南证券，退出 华能国际、广发证券、成飞集成、海通证券。Q3 再平衡：新进 光大证券、北京银行、华夏银行、广发证券，退出 中信证券、兴业银行、招商证券、招商银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 非银金融行业持仓占比从 9.74% 升至 14.07%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中信证券、兴业银行、南方航空、天海防务，退出 光大证券、华夏银行、新华保险、格力电器，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 家用电器、公用事业 等方向；净加仓 银行(+9.05pp)、非银金融(+4.6pp)；净降配 家用电器(-1.68pp)、公用事业(-1.59pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：中信证券、招商证券、浦发银行、西南证券；退出：华能国际、广发证券、成飞集成、海通证券

2015-09-30 新进：光大证券、北京银行、华夏银行、广发证券、建设银行、新华保险；退出：中信证券、兴业银行、招商证券、招商银行、民生银行、西南证券

2015-12-31 新进：中信证券、兴业银行、南方航空、天海防务、招商证券；退出：光大证券、华夏银行、新华保险、格力电器、浦发银行

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/9；退出 规避/错失 8/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。