大摩量化配置混合A

大摩量化配置混合A 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

大摩量化配置混合A 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约21.25%，四季平均换手约98.23%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(2.28%)、新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：TCL科技、京东方A、兴业证券、分众传媒、华域汽车。2023 年调仓：新进 29 笔（11 盈 / 18 亏）；退出 29 笔（规避 22 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 非银金融 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 4.18%。

Q2 医药生物行业持仓占比从 0% 升至 5.3%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中兴通讯、中国石化、中控技术、中际旭创，退出 三花智控、中国神华、中国联通、中远海能。Q3 再平衡：新进 传音控股、天合光能、春风动力、杭叉集团，退出 中兴通讯、中国石化、中控技术、中际旭创，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 TCL科技、京东方A、兴业证券、分众传媒，退出 传音控股、天合光能、春风动力、杭叉集团，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 交通运输、煤炭、家用电器 等方向；净加仓 电子(+3.33pp)、非银金融(+4.18pp)；净降配 交通运输(-2.19pp)、煤炭(-13.33pp)、家用电器(-2.06pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

年末较年初抬升：消费/家电/面板(+2.28pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.28%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.28%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：中兴通讯、中国石化、中控技术、中际旭创、天士力、宁德时代、有友食品、武进不锈、毕得医药、福能股份；退出：三花智控、中国神华、中国联通、中远海能、圣农发展、山西焦煤、拓普集团、海大集团、潞安环能、陕西煤业

2023-09-30 新进：传音控股、天合光能、春风动力、杭叉集团、杭州银行、罗莱生活、苏泊尔、青岛啤酒、鱼跃医疗；退出：中兴通讯、中国石化、中控技术、中际旭创、天士力、宁德时代、有友食品、毕得医药、福能股份

2023-12-31 新进：TCL科技、京东方A、兴业证券、分众传媒、华域汽车、华泰证券、国泰海通、招商证券、福耀玻璃、豪威集团；退出：传音控股、天合光能、春风动力、杭叉集团、杭州银行、武进不锈、罗莱生活、苏泊尔、青岛啤酒、鱼跃医疗

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/18；退出 规避/错失 22/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。