大摩量化配置混合A 2016年重仓选股年度评论
年度摘要
大摩量化配置混合A 2016年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约26.84%，四季平均换手约32.57%。四季度新进Top10：国泰海通、招商银行。2016 年调仓：新进 6 笔（4 盈 / 2 亏）；退出 6 笔（规避 3 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 混合 |
| 次风格 | — |
| 平均 Top10 权重 | 26.8400% |
| 平均换手 | 32.5700% |
| 持股集中度 | 0.0094 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 非银金融 与 银行 两条主线展开：非银金融 持仓占比由 14.25% 调整至 16.27%，银行 由 11.84% 至 13.67%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中国银行、长江证券，退出 中国人寿、光大证券。Q3 再平衡：新进 中信证券、中国人寿、国泰君安，退出 中国银行、招商证券、长江证券，兼有获利兑现与方向试探。Q4 银行行业持仓占比从 10.57% 升至 13.67%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 国泰海通、招商银行，退出 光大银行、国泰君安，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 非银金融(+2.02pp)、银行(+1.83pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 非银金融 | 14.25% | 12.49% | 14.03% | 16.27% | +2.02 |
| 银行 | 11.84% | 14.22% | 10.57% | 13.67% | +1.83 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2016-03-31 新进：—；退出：—
2016-06-30 新进：中国银行、长江证券；退出：中国人寿、光大证券
2016-09-30 新进：中信证券、中国人寿、国泰君安；退出：中国银行、招商证券、长江证券
2016-12-31 新进：国泰海通、招商银行；退出：光大银行、国泰君安
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 长江证券 | 3.55 | -8.45 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 中国银行 | 1.46 | 4.98 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 中国人寿 | 1.42 | -12.74 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 光大证券 | 2.78 | -11.31 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 中信证券 | 2.68 | -0.37 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 国泰君安 | 2.13 | 4.79 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 中国人寿 | 1.43 | 12.52 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 长江证券 | 3.55 | -8.45 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 招商证券 | 1.59 | 4.18 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 中国银行 | 1.46 | 4.98 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 招商银行 | 2.78 | 8.92 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 光大银行 | 1.96 | 3.17 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 4/2；退出 规避/错失 3/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。