泰信优质生活混合

泰信优质生活混合 2010年重仓选股年度评论

年度摘要

泰信优质生活混合 2010年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约43.82%，四季平均换手约81.5%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(4.99%)。四季度新进Top10：东方财富、东阿阿胶、中国中免、中航重机、云南白药。2010 年调仓：新进 21 笔（14 盈 / 7 亏）；退出 21 笔（规避 12 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 医药生物 与 商贸零售 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 11.48% 调整至 12.11%，商贸零售 由 0% 至 8.28%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中恒电气、冰轮环境、大洋电机、杰瑞股份，退出 东阿阿胶、中国宝安、中航光电、健康元。Q3 再平衡：新进 安泰科技、曙光股份、杉杉股份、桑德环境，退出 中牧股份、冰轮环境、杰瑞股份、泰豪科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 医药生物行业持仓占比从 4.43% 升至 12.11%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东方财富、东阿阿胶、中国中免、中航重机，退出 中恒电气、佛山照明、大洋电机、安泰科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 家用电器、电力设备、房地产 等方向；净加仓 建筑材料(+4.73pp)、商贸零售(+8.28pp)、环保(+4.73pp)；净降配 家用电器(-4.5pp)、电力设备(-5.03pp)、房地产(-4.89pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→4.99%）。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2010-03-31 新进：—；退出：—

2010-06-30 新进：中恒电气、冰轮环境、大洋电机、杰瑞股份、江苏国泰、泰豪科技、海南海药、莱宝高科；退出：东阿阿胶、中国宝安、中航光电、健康元、冀中能源、嘉宝集团、证通电子、鑫富药业

2010-09-30 新进：安泰科技、曙光股份、杉杉股份、桑德环境、焦点科技；退出：中牧股份、冰轮环境、杰瑞股份、泰豪科技、莱宝高科

2010-12-31 新进：东方财富、东阿阿胶、中国中免、中航重机、云南白药、南玻A、大有能源、碧水源；退出：中恒电气、佛山照明、大洋电机、安泰科技、曙光股份、杉杉股份、桑德环境、江苏国泰

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 14/7；退出 规避/错失 12/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。