泰信优质生活混合
(290004)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
泰信优质生活混合 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
泰信优质生活混合 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约58.95%，四季平均换手约66.0%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(4.73%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：中科电气、天齐锂业、山西汾酒、星源材质、科达制造。2021 年调仓：新进 16 笔（5 盈 / 11 亏）；退出 16 笔（规避 11 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 58.9500% |
| 平均换手 | 66.0000% |
| 持股集中度 | 0.0375 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电力设备 与 食品饮料 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 14.18% 调整至 18.71%，食品饮料 由 5.44% 至 9.9%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 ST人福、华峰测控、杰瑞股份，退出 TCL科技、京东方A、格力电器。Q3 再平衡：新进 乐鑫科技、人福医药、兆易创新、新天然气，退出 ST人福、亿纬锂能、华峰测控、妙可蓝多，兼有获利兑现与方向试探。Q4 食品饮料行业持仓占比从 0% 升至 9.9%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中科电气、天齐锂业、山西汾酒、星源材质，退出 乐鑫科技、人福医药、兆易创新、华测检测，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 医药生物、基础化工、家用电器 等方向；净加仓 电力设备(+4.53pp)、机械设备(+3.82pp)、公用事业(+8.08pp)；净降配 医药生物(-4.7pp)、有色金属(-4.81pp)、基础化工(-8.28pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 + 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；相应下降：新能源/电力设备(-2.93pp)、消费/家电/面板(-15.35pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 2.93pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 2.93pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 7.66% | 9.13% | 10.3% | 4.73% | -2.93 |
| 消费/家电/面板 | 15.35% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -15.35 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 14.18% | 15.04% | 10.3% | 18.71% | +4.53 |
| 食品饮料 | 5.44% | 5.69% | 0.0% | 9.9% | +4.46 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 4.24% | 8.08% | +8.08 |
| 电子 | 15.35% | 5.21% | 11.26% | 5.36% | -9.99 |
| 机械设备 | 0.0% | 5.15% | 6.4% | 3.82% | +3.82 |
| 有色金属 | 7.87% | 4.59% | 6.39% | 3.06% | -4.81 |
| 医药生物 | 4.7% | 11.73% | 9.4% | 0.0% | -4.70 |
| 基础化工 | 8.28% | 8.18% | 7.67% | 0.0% | -8.28 |
| 家用电器 | 6.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -6.00 |
| 社会服务 | 4.88% | 4.65% | 4.25% | 0.0% | -4.88 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 7.66% | 9.13% | 10.3% | 4.73% | -2.93 | 明显减仓 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 7.66% | 9.13% | 10.3% | 4.73% | -2.93 | 明显减仓 | 宁德时代 |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：ST人福、华峰测控、杰瑞股份；退出：TCL科技、京东方A、格力电器
2021-09-30 新进：乐鑫科技、人福医药、兆易创新、新天然气、药明康德；退出：ST人福、亿纬锂能、华峰测控、妙可蓝多、美诺华
2021-12-31 新进：中科电气、天齐锂业、山西汾酒、星源材质、科达制造、立讯精密、绿发电力、蔚蓝锂芯、贵州茅台；退出：乐鑫科技、人福医药、兆易创新、华测检测、新天然气、杭氧股份、杰瑞股份、药明康德、赣锋锂业
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 杰瑞股份 | 5.15 | 8.32 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | ST人福 | 5.58 | -28.69 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 华峰测控 | 5.21 | 17.62 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | TCL科技 | 6.98 | -18.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 格力电器 | 6.0 | -16.91 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 京东方A | 8.37 | -0.48 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 药明康德 | 4.83 | -22.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 新天然气 | 4.24 | -31.7 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 兆易创新 | 4.42 | 21.28 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 乐鑫科技 | 6.84 | -9.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 亿纬锂能 | 5.91 | -4.71 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 妙可蓝多 | 5.69 | -20.53 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 美诺华 | 6.15 | -26.64 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 华峰测控 | 5.21 | 17.62 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 绿发电力 | 8.08 | -29.42 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 蔚蓝锂芯 | 5.97 | -18.18 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 天齐锂业 | 3.06 | -23.93 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 立讯精密 | 5.36 | -35.57 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中科电气 | 4.94 | 4.99 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 星源材质 | 3.07 | 2.86 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 科达制造 | 3.82 | -27.44 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 贵州茅台 | 6.38 | -16.15 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 山西汾酒 | 3.52 | -19.28 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 杰瑞股份 | 6.4 | -17.39 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 杭氧股份 | 7.67 | 6.12 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 赣锋锂业 | 6.39 | -12.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 华测检测 | 4.25 | 6.0 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 人福医药 | 4.57 | 11.71 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 药明康德 | 4.83 | -22.4 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 新天然气 | 4.24 | -31.7 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 兆易创新 | 4.42 | 21.28 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 乐鑫科技 | 6.84 | -9.21 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 5/11；退出 规避/错失 11/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。