泰信优质生活混合

泰信优质生活混合 2017年重仓选股年度评论

年度摘要

泰信优质生活混合 2017年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约38.19%，四季平均换手约75.0%。四季度新进Top10：*ST华幸、*ST顾地、三一重工、上海机电、世联行。2017 年调仓：新进 17 笔（8 盈 / 9 亏）；退出 18 笔（规避 11 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 建筑材料 与 房地产 两条主线展开：建筑材料 持仓占比由 6.19% 调整至 9.03%，房地产 由 3.38% 至 8.46%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 *ST华幸、*ST启环、*ST顾地、ST信源，退出 三峡水利、中国中车、中国电建、中国铁建。Q3 房地产行业持仓占比从 4.26% 升至 18.58%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 万科A、保利地产、冀东水泥、华夏幸福，退出 *ST华幸、*ST启环、*ST顾地、ST信源，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST华幸、*ST顾地、三一重工、上海机电，退出 万科A、保利地产、冀东水泥、华夏幸福，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 基础化工、计算机、钢铁 等方向；净加仓 机械设备(+4.9pp)、房地产(+5.08pp)、环保(+2.86pp)；净降配 基础化工(-3.07pp)、计算机(-3.88pp)、钢铁(-3.48pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2017-03-31 新进：—；退出：—

2017-06-30 新进：*ST华幸、*ST启环、*ST顾地、ST信源、中国软件、中国长城、太极股份、河钢资源、金隅冀东；退出：三峡水利、中国中车、中国电建、中国铁建、华夏幸福、合众思壮、山东海化、河北宣工、顾地科技

2017-09-30 新进：万科A、保利地产、冀东水泥、华夏幸福、合肥百货、新城控股、河北宣工、阳光城、青龙管业、顾地科技；退出：*ST华幸、*ST启环、*ST顾地、ST信源、中国软件、中国长城、太极股份、梅安森、河钢资源、金隅冀东

2017-12-31 新进：*ST华幸、*ST顾地、三一重工、上海机电、世联行、中国中车、合百集团、碧水源、跨境通、金隅冀东；退出：万科A、保利地产、冀东水泥、华夏幸福、合肥百货、新城控股、河北宣工、阳光城、青龙管业、顾地科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/9；退出 规避/错失 11/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。