泰信优质生活混合

泰信优质生活混合 2018年重仓选股年度评论

年度摘要

泰信优质生活混合 2018年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约34.04%，四季平均换手约73.67%。年末主题配置集中在：资源/有色(3.34%)。四季度新进Top10：ST阳光城、万科A、万达信息、中信证券、华测检测。2018 年调仓：新进 18 笔（12 盈 / 6 亏）；退出 18 笔（规避 18 / 错失 0）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 社会服务 与 医药生物 两条主线展开：社会服务 持仓占比由 0% 调整至 5.74%，医药生物 由 0% 至 5.42%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 7.6%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中国太保、农业银行、合百集团、工商银行，退出 东土科技、冀东水泥、华夏幸福、合肥百货。Q3 再平衡：新进 中国平安、冀东水泥、建设银行、杰瑞股份，退出 合百集团、普路通、禾丰股份、金隅冀东，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST阳光城、万科A、万达信息、中信证券，退出 中国太保、中国平安、冀东水泥、农业银行，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 通信、交通运输、商贸零售 等方向；净加仓 社会服务(+5.74pp)、非银金融(+2.65pp)、有色金属(+3.34pp)；净降配 通信(-2.89pp)、交通运输(-3.31pp)、商贸零售(-9.85pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→3.34%）。

年末较年初抬升：资源/有色(+3.34pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.34%（峰值出现在 Q4）；主要经由 山东黄金 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2018-03-31 新进：—；退出：—

2018-06-30 新进：中国太保、农业银行、合百集团、工商银行、新华保险、禾丰股份、金隅冀东、鱼跃医疗；退出：东土科技、冀东水泥、华夏幸福、合肥百货、拓邦股份、紫光国芯、远光软件、通富微电

2018-09-30 新进：中国平安、冀东水泥、建设银行、杰瑞股份、锦江股份；退出：合百集团、普路通、禾丰股份、金隅冀东、鱼跃医疗

2018-12-31 新进：ST阳光城、万科A、万达信息、中信证券、华测检测、山东黄金、恒瑞医药、智飞生物、金隅冀东、锦江酒店；退出：中国太保、中国平安、冀东水泥、农业银行、工商银行、建设银行、新华保险、杰瑞股份、跨境通、锦江股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 12/6；退出 规避/错失 18/0。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。