天治趋势精选混合

天治趋势精选混合 2010年重仓选股年度评论

年度摘要

天治趋势精选混合 2010年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约28.4%，四季平均换手约96.3%。四季度新进Top10：三特索道、中牧股份、众合科技、全柴动力、吉峰科技。2010 年调仓：新进 28 笔（19 盈 / 9 亏）；退出 28 笔（规避 13 / 错失 15）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 农林牧渔 与 商贸零售 两条主线展开：农林牧渔 持仓占比由 0% 调整至 5.28%，商贸零售 由 3.08% 至 4.3%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 医药生物行业持仓占比从 0% 升至 5.26%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 三特索道、东华软件、中国平安、中恒集团，退出 一汽轿车、东华科技、中南建设、华侨城A。Q3 再平衡：新进 中材科技、中粮屯河、仁和药业、众合机电，退出 三特索道、东华软件、中国平安、中恒集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三特索道、中牧股份、众合科技、全柴动力，退出 中材科技、中粮屯河、仁和药业、众合机电，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 煤炭、房地产、有色金属 等方向；净加仓 机械设备(+4.12pp)、通信(+2.14pp)、农林牧渔(+5.28pp)；净降配 煤炭(-3.14pp)、房地产(-9.03pp)、有色金属(-3.15pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2010-03-31 新进：—；退出：—

2010-06-30 新进：三特索道、东华软件、中国平安、中恒集团、国药一致、宁波银行、探路者、森源电气、武汉凡谷、海康威视；退出：一汽轿车、东华科技、中南建设、华侨城A、合肥百货、滨江集团、潍柴动力、石基信息、神火股份、西山煤电

2010-09-30 新进：中材科技、中粮屯河、仁和药业、众合机电、农产品、南宁糖业、国电南自、海通集团、荣信股份、高德红外；退出：三特索道、东华软件、中国平安、中恒集团、国药一致、宁波银行、探路者、森源电气、武汉凡谷、海康威视

2010-12-31 新进：三特索道、中牧股份、众合科技、全柴动力、吉峰科技、大商股份、思创智联、昆药集团、梦网科技、诺普信；退出：中材科技、中粮屯河、仁和药业、众合机电、农产品、南宁糖业、国电南自、海通集团、荣信股份、高德红外

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 19/9；退出 规避/错失 13/15。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。