天治趋势精选混合

天治趋势精选混合 2016年重仓选股年度评论

年度摘要

天治趋势精选混合 2016年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约35.45%，四季平均换手约93.9%。四季度新进Top10：东方新能、中国中车、中粮科技、中鼎股份、均胜电子。2016 年调仓：新进 27 笔（6 盈 / 21 亏）；退出 21 笔（规避 18 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 汽车 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 7.23%，汽车 由 0% 至 6.68%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 机械设备行业持仓占比从 2.72% 升至 19.58%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 东兴证券、众信旅游、华泰证券、华策影视，退出 广生堂、迈克生物、金雷风电。Q3 再平衡：新进 东方雨虹、伟星新材、喜临门、奥瑞金，退出 东兴证券、众信旅游、华泰证券、华策影视，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东方新能、中国中车、中粮科技、中鼎股份，退出 东方雨虹、伟星新材、喜临门、奥瑞金，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、医药生物 等方向；净加仓 农林牧渔(+2.68pp)、纺织服饰(+3.04pp)、汽车(+6.68pp)；净降配 电力设备(-5.85pp)、医药生物(-13.89pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2016-03-31 新进：—；退出：—

2016-06-30 新进：东兴证券、众信旅游、华泰证券、华策影视、宝通科技、新文退、汉威科技、长电科技、青岛金王；退出：广生堂、迈克生物、金雷风电

2016-09-30 新进：东方雨虹、伟星新材、喜临门、奥瑞金、德尔未来、格力电器、江淮汽车、登海种业、网宿科技；退出：东兴证券、众信旅游、华泰证券、华策影视、宝通科技、新文退、汉威科技、长电科技、青岛金王

2016-12-31 新进：东方新能、中国中车、中粮科技、中鼎股份、均胜电子、欧菲光、永太科技、隧道股份、鲁泰A；退出：东方雨虹、伟星新材、喜临门、奥瑞金、德尔未来、恒锋工具、江淮汽车、登海种业、网宿科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/21；退出 规避/错失 18/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。