天治趋势精选混合 2015年重仓选股年度评论
年度摘要
天治趋势精选混合 2015年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约6.59%，四季平均换手约66.67%。2015 年调仓：新进 10 笔（2 盈 / 8 亏）；退出 10 笔（规避 5 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 6.5900% |
| 平均换手 | 66.6700% |
| 持股集中度 | 0.0012 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 基础化工、电力设备。
Q2 末换仓：退出 中来股份、利亚德、国光股份、国投电力。Q4 基础化工行业持仓占比从 0% 升至 3.67%，为年内最突出的行业加仓节点。
净加仓 医药生物(+2.01pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 基础化工 | 2.7% | 0.0% | 0.0% | 3.67% | +0.97 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.01% | +2.01 |
| 轻工制造 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.98% | +0.98 |
| 电力设备 | 0.81% | 0.0% | 0.0% | 0.72% | -0.09 |
| 社会服务 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.48% | +0.48 |
| 机械设备 | 0.22% | 0.0% | 0.0% | 0.36% | +0.14 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.06% | +0.06 |
| 电子 | 0.63% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.63 |
| 银行 | 0.18% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.18 |
| 公用事业 | 0.37% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.37 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2015-03-31 新进：—；退出：—
2015-06-30 新进：—；退出：中来股份、利亚德、国光股份、国投电力、富瑞特装、川投能源、平安银行、康得新、福斯特、艾比森
2015-09-30 新进：—；退出：—
2015-12-31 新进：—；退出：—
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 平安银行 | 0.18 | -7.68 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 康得新 | 0.2 | -19.79 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 国光股份 | 2.5 | 36.21 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 富瑞特装 | 0.22 | 34.68 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 利亚德 | 0.24 | -40.82 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 艾比森 | 0.39 | -52.0 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 中来股份 | 0.62 | 46.09 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 川投能源 | 0.19 | -44.47 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 国投电力 | 0.18 | 40.37 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 福斯特 | 0.19 | 45.77 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 索菲亚 | 0.37 | 0.19 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 奥瑞金 | 0.32 | -13.66 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 国光股份 | 3.67 | -17.29 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 广生堂 | 0.45 | -28.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 金雷股份 | 0.72 | -12.31 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 迈克生物 | 1.56 | -24.44 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 恒锋工具 | 0.36 | -18.56 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 锦江酒店 | 0.48 | -20.13 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | ST喜临门 | 0.29 | -27.11 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 思维列控 | 0.06 | 10.55 | 新进正确·显著盈利 |
汇总：新进 盈/亏 2/8；退出 规避/错失 5/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。