天治新消费混合
(350008)公募权益主动型混合型消费2013 自然年 · 重仓透视
天治新消费混合 2013年重仓选股年度评论
年度摘要
天治新消费混合 2013年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约42.55%，四季平均换手约77.47%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：*ST特迅、万丰奥威、威孚高科、机器人、森源电气。2013 年调仓：新进 19 笔（8 盈 / 11 亏）；退出 19 笔（规避 12 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 42.5500% |
| 平均换手 | 77.4700% |
| 持股集中度 | 0.0186 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 机械设备 与 电力设备 两条主线展开：机械设备 持仓占比由 5.67% 调整至 13.13%，电力设备 由 0% 至 12.4%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 14.23%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 国电南瑞、德赛电池、海油工程、省广集团，退出 万达信息、上海医药、云南白药、华润双鹤。Q3 再平衡：新进 华谊兄弟、双汇发展、奥特迅、杰瑞股份，退出 华东医药、富瑞特装、恒瑞医药、海油工程，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST特迅、万丰奥威、威孚高科、机器人，退出 华谊兄弟、国电南瑞、奥特迅、省广股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 医药生物、计算机 等方向；净加仓 食品饮料(+3.78pp)、汽车(+2.91pp)、电力设备(+12.4pp)；净降配 医药生物(-20.23pp)、计算机(-10.38pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→3.96%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 3.96%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 3.96%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.0% | 3.96% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 机械设备 | 5.67% | 6.06% | 3.55% | 13.13% | +7.46 |
| 电力设备 | 0.0% | 14.23% | 17.67% | 12.4% | +12.40 |
| 汽车 | 4.49% | 0.0% | 0.0% | 7.4% | +2.91 |
| 电子 | 5.58% | 4.07% | 0.0% | 4.29% | -1.29 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 4.63% | 3.78% | +3.78 |
| 医药生物 | 20.23% | 11.89% | 0.0% | 0.0% | -20.23 |
| 计算机 | 10.38% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -10.38 |
| 传媒 | 0.0% | 3.75% | 13.08% | 0.0% | +0.00 |
| 石油石化 | 0.0% | 3.91% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 3.96% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 3.96% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2013-03-31 新进：—；退出：—
2013-06-30 新进：国电南瑞、德赛电池、海油工程、省广集团、许继电气、迪安诊断、长信科技；退出：万达信息、上海医药、云南白药、华润双鹤、大华股份、威孚高科、歌尔声学
2013-09-30 新进：华谊兄弟、双汇发展、奥特迅、杰瑞股份、省广股份、蓝色光标、阳光电源；退出：华东医药、富瑞特装、恒瑞医药、海油工程、省广集团、迪安诊断、长信科技
2013-12-31 新进：*ST特迅、万丰奥威、威孚高科、机器人、森源电气、科达制造、立讯精密；退出：华谊兄弟、国电南瑞、奥特迅、省广股份、蓝色光标、许继电气、阳光电源
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 德赛电池 | 4.55 | -3.1 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 许继电气 | 4.84 | 19.02 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 省广集团 | 3.75 | 38.83 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 长信科技 | 4.07 | -8.39 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 迪安诊断 | 3.55 | 59.69 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 国电南瑞 | 4.84 | -3.22 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 海油工程 | 3.91 | 14.37 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 云南白药 | 4.37 | -1.74 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 威孚高科 | 4.49 | -11.29 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 大华股份 | 4.73 | -44.99 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 歌尔声学 | 5.58 | -28.0 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 万达信息 | 5.65 | 34.28 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 华润双鹤 | 3.34 | -18.39 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 上海医药 | 3.23 | -19.41 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 双汇发展 | 4.63 | 1.36 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 奥特迅 | 3.44 | -1.72 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 杰瑞股份 | 3.55 | 13.26 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 华谊兄弟 | 4.86 | -64.28 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 蓝色光标 | 3.84 | -22.69 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 阳光电源 | 3.96 | 11.36 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 华东医药 | 3.4 | 10.16 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 长信科技 | 4.07 | -8.39 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 富瑞特装 | 6.06 | -3.01 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 迪安诊断 | 3.55 | 59.69 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 恒瑞医药 | 4.94 | 37.97 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 海油工程 | 3.91 | 14.37 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 威孚高科 | 3.82 | -25.65 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 万丰奥威 | 3.58 | -4.98 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 森源电气 | 4.7 | -0.23 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 立讯精密 | 4.29 | 7.6 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 机器人 | 4.62 | -6.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 科达制造 | 3.81 | -0.55 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 许继电气 | 3.22 | -3.54 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 省广股份 | 4.38 | -1.09 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 华谊兄弟 | 4.86 | -64.28 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 蓝色光标 | 3.84 | -22.69 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 阳光电源 | 3.96 | 11.36 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 国电南瑞 | 3.42 | 2.91 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 8/11；退出 规避/错失 12/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。