天治新消费混合

天治新消费混合 2016年重仓选股年度评论

年度摘要

天治新消费混合 2016年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约32.41%，四季平均换手约94.53%。四季度新进Top10：中国化学、中鼎股份、华锦股份、均胜电子、晨光股份。2016 年调仓：新进 27 笔（6 盈 / 21 亏）；退出 27 笔（规避 27 / 错失 0）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 汽车 与 电子 两条主线展开：汽车 持仓占比由 0% 调整至 7.6%，电子 由 3.02% 至 7.54%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 东兴证券、华策影视、宝通科技、思创智联，退出 万家文化、中国高科、奥拓电子、威创股份。Q3 轻工制造行业持仓占比从 0% 升至 12.53%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 万家文化、东方雨虹、伟星新材、喜临门，退出 东兴证券、众信旅游、华策影视、宝通科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国化学、中鼎股份、华锦股份、均胜电子，退出 万家文化、东方雨虹、伟星新材、喜临门，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 传媒、社会服务、计算机 等方向；净加仓 汽车(+7.6pp)、轻工制造(+3.08pp)、农林牧渔(+3.07pp)；净降配 传媒(-2.86pp)、社会服务(-14.0pp)、计算机(-5.86pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2016-03-31 新进：—；退出：—

2016-06-30 新进：东兴证券、华策影视、宝通科技、思创智联、新文退、汉威科技、祥源文旅、长电科技、飞乐音响；退出：万家文化、中国高科、奥拓电子、威创股份、宋城演艺、川大智胜、恺英网络、欣旺达、联络互动

2016-09-30 新进：万家文化、东方雨虹、伟星新材、喜临门、奥瑞金、宋城演艺、德尔未来、欣旺达、江淮汽车、网宿科技；退出：东兴证券、众信旅游、华策影视、宝通科技、思创智联、新文退、汉威科技、祥源文旅、长电科技、飞乐音响

2016-12-31 新进：中国化学、中鼎股份、华锦股份、均胜电子、晨光股份、格力电器、欧菲光、永辉超市、葛洲坝、隆平高科；退出：万家文化、东方雨虹、伟星新材、喜临门、奥瑞金、宋城演艺、德尔未来、欣旺达、江淮汽车、网宿科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/21；退出 规避/错失 27/0。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。