光大保德信量化股票A
(360001)公募股票型2006 自然年 · 重仓透视
光大保德信量化股票A 2006年重仓选股年度评论
年度摘要
光大保德信量化股票A 2006年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约44.41%，四季平均换手约53.47%。四季度新进Top10：万科A、伊利股份、大秦铁路、安徽合力、宝胜股份。2006 年调仓：新进 10 笔（9 盈 / 1 亏）；退出 11 笔（规避 6 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 44.4100% |
| 平均换手 | 53.4700% |
| 持股集中度 | 0.0213 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电力设备 与 食品饮料 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 0% 调整至 11.47%，食品饮料 由 5.67% 至 9.88%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 食品饮料行业持仓占比从 5.67% 升至 18.71%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 上海机场、双汇发展、大商股份、小商品城，退出 G万科A、G中兴、G招行、G歌华。Q3 再平衡：新进 G三爱富、G伊利、G合力、G宝钛，退出 上海机场、云南白药、伊利股份、大商股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万科A、伊利股份、大秦铁路、安徽合力，退出 G三爱富、G伊利、G合力、G宝钛，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 通信、医药生物、传媒 等方向；净加仓 商贸零售(+3.69pp)、机械设备(+3.68pp)、电力设备(+11.47pp)；净降配 房地产(-2.69pp)、通信(-4.64pp)、医药生物(-2.47pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 3.18% | 11.47% | +11.47 |
| 食品饮料 | 5.67% | 18.71% | 16.85% | 9.88% | +4.21 |
| 银行 | 10.27% | 5.21% | 5.59% | 4.98% | -5.29 |
| 石油石化 | 3.96% | 5.0% | 4.24% | 3.95% | -0.01 |
| 商贸零售 | 0.0% | 6.64% | 4.31% | 3.69% | +3.69 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 3.54% | 3.68% | +3.68 |
| 交通运输 | 4.45% | 3.16% | 0.0% | 3.59% | -0.86 |
| 房地产 | 6.21% | 0.0% | 0.0% | 3.52% | -2.69 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 3.29% | 0.0% | +0.00 |
| 通信 | 4.64% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.64 |
| 医药生物 | 2.47% | 3.17% | 0.0% | 0.0% | -2.47 |
| 基础化工 | 0.0% | 3.53% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 社会服务 | 0.0% | 0.0% | 5.73% | 0.0% | +0.00 |
| 传媒 | 3.05% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.05 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2006-03-31 新进：—；退出：—
2006-06-30 新进：上海机场、双汇发展、大商股份、小商品城、招商银行、盐湖股份；退出：G万科A、G中兴、G招行、G歌华、G沪机场、浦发银行
2006-09-30 新进：G三爱富、G伊利、G合力、G宝钛、G小商品、G招行、G茅台、思源电气；退出：上海机场、云南白药、伊利股份、大商股份、小商品城、招商银行、盐湖股份、贵州茅台
2006-12-31 新进：万科A、伊利股份、大秦铁路、安徽合力、宝胜股份、小商品城、招商银行；退出：G三爱富、G伊利、G合力、G宝钛、G小商品、G招行、G茅台
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2006-03-31→2006-06-30 | 新进 | 盐湖股份 | 3.53 | -9.36 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2006-03-31→2006-06-30 | 新进 | 双汇发展 | 5.12 | 0.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2006-03-31→2006-06-30 | 新进 | 小商品城 | 3.47 | 9.04 | 新进正确·显著盈利 |
| 2006-03-31→2006-06-30 | 新进 | 大商股份 | 3.17 | 1.09 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2006-03-31→2006-06-30 | 退出 | G万科A | 6.21 | -13.74 | 退出正确·规避亏损 |
| 2006-03-31→2006-06-30 | 退出 | G中兴 | 4.64 | -6.59 | 退出正确·规避亏损 |
| 2006-03-31→2006-06-30 | 退出 | 浦发银行 | 3.31 | -8.75 | 退出正确·规避亏损 |
| 2006-03-31→2006-06-30 | 退出 | G歌华 | 3.05 | 9.67 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2006-06-30→2006-09-30 | 新进 | 思源电气 | 3.18 | 16.38 | 新进正确·显著盈利 |
| 2006-06-30→2006-09-30 | 新进 | G宝钛 | 3.29 | 16.5 | 新进正确·显著盈利 |
| 2006-06-30→2006-09-30 | 新进 | G三爱富 | 5.73 | 3.79 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2006-06-30→2006-09-30 | 新进 | G合力 | 3.54 | 43.64 | 新进正确·显著盈利 |
| 2006-06-30→2006-09-30 | 退出 | 云南白药 | 3.17 | -36.17 | 退出正确·规避亏损 |
| 2006-06-30→2006-09-30 | 退出 | 盐湖股份 | 3.53 | -9.36 | 退出正确·规避亏损 |
| 2006-06-30→2006-09-30 | 退出 | 上海机场 | 3.16 | -3.68 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2006-06-30→2006-09-30 | 退出 | 大商股份 | 3.17 | 1.09 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2006-09-30→2006-12-31 | 新进 | 万科A | 3.52 | 7.45 | 新进正确·显著盈利 |
| 2006-09-30→2006-12-31 | 新进 | 宝胜股份 | 7.43 | 62.86 | 新进正确·显著盈利 |
| 2006-09-30→2006-12-31 | 新进 | 大秦铁路 | 3.59 | 58.64 | 新进正确·显著盈利 |
| 2006-09-30→2006-12-31 | 退出 | G宝钛 | 3.29 | 16.5 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2006-09-30→2006-12-31 | 退出 | G茅台 | 5.24 | 85.18 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2006-09-30→2006-12-31 | 退出 | G三爱富 | 5.73 | 3.79 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 9/1；退出 规避/错失 6/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。