光大保德信量化股票A

光大保德信量化股票A 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

光大保德信量化股票A 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约9.04%，四季平均换手约100.0%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：双箭股份、古汉医药、富煌钢构、恒基达鑫、新天药业。2023 年调仓：新进 30 笔（8 盈 / 22 亏）；退出 30 笔（规避 22 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 商贸零售、机械设备。

Q2 银行行业持仓占比从 0% 升至 4.05%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中国中免、交通银行、今世缘、华夏银行，退出 东威科技、中路股份、九典制药、五粮液。Q3 再平衡：新进 东方电缆、中工国际、掌阅科技、新华文轩，退出 中国中免、交通银行、今世缘、华夏银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 双箭股份、古汉医药、富煌钢构、恒基达鑫，退出 东方电缆、中工国际、掌阅科技、新华文轩，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备、商贸零售 等方向；净加仓 医药生物(+1.52pp)；净降配 机械设备(-1.52pp)、商贸零售(-1.55pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：中国中免、交通银行、今世缘、华夏银行、圣邦股份、工商银行、恒而达、春秋航空、苏泊尔、黑猫股份；退出：东威科技、中路股份、九典制药、五粮液、华铁应急、左江科技、海峡股份、红旗连锁、茂业商业、郑煤机

2023-09-30 新进：东方电缆、中工国际、掌阅科技、新华文轩、森特股份、济川药业、航天信息、郑煤机、铁流股份、鹭燕医药；退出：中国中免、交通银行、今世缘、华夏银行、圣邦股份、工商银行、恒而达、春秋航空、苏泊尔、黑猫股份

2023-12-31 新进：双箭股份、古汉医药、富煌钢构、恒基达鑫、新天药业、朗科智能、瑞丰高材、荣泰健康、运达科技、黄山胶囊；退出：东方电缆、中工国际、掌阅科技、新华文轩、森特股份、济川药业、航天信息、郑煤机、铁流股份、鹭燕医药

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/22；退出 规避/错失 22/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。