光大保德信量化股票A
(360001)公募股票型2024 自然年 · 重仓透视
光大保德信量化股票A 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
光大保德信量化股票A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约8.75%，四季平均换手约83.43%。四季度新进Top10：中国移动、劲旅环境、同花顺、广电电气、新大正。2024 年调仓：新进 22 笔（14 盈 / 8 亏）；退出 22 笔（规避 12 / 错失 10）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 8.7500% |
| 平均换手 | 83.4300% |
| 持股集中度 | 0.0011 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 公用事业、煤炭。
Q2 末换仓：新进 太阳纸业、山金国际、招商银行、聚飞光电，退出 丽岛新材、天地数码、富煌钢构、汉森制药。Q3 再平衡：新进 中国软件、中国铝业、华泰证券、天地数码，退出 中国石油、中国神华、农业银行、太阳纸业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国移动、劲旅环境、同花顺、广电电气，退出 中国软件、中国铝业、华泰证券、天地数码，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 电子(+2.18pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 0.53% | 0.62% | 1.54% | 2.71% | +2.18 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.77% | +0.77 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.71% | +0.71 |
| 环保 | 0.0% | 0.85% | 0.0% | 0.64% | +0.64 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.62% | 0.63% | +0.63 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.62% | +0.62 |
| 食品饮料 | 0.62% | 0.84% | 0.0% | 0.61% | -0.01 |
| 计算机 | 0.81% | 0.0% | 1.66% | 0.6% | -0.21 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.6% | +0.60 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.6% | +0.60 |
| 银行 | 0.62% | 1.81% | 0.0% | 0.0% | -0.62 |
| 建筑装饰 | 0.52% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.52 |
| 煤炭 | 0.82% | 0.92% | 0.0% | 0.0% | -0.82 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 1.24% | 0.0% | +0.00 |
| 有色金属 | 0.69% | 1.12% | 0.61% | 0.0% | -0.69 |
| 医药生物 | 0.57% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.57 |
| 轻工制造 | 0.0% | 0.86% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 公用事业 | 0.99% | 1.7% | 3.57% | 0.0% | -0.99 |
| 商贸零售 | 0.0% | 0.0% | 0.78% | 0.0% | +0.00 |
| 石油石化 | 0.67% | 0.93% | 0.0% | 0.0% | -0.67 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：太阳纸业、山金国际、招商银行、聚飞光电、高能环境；退出：丽岛新材、天地数码、富煌钢构、汉森制药、爱克股份
2024-09-30 新进：中国软件、中国铝业、华泰证券、天地数码、天能股份、寒武纪、招商证券、通程控股；退出：中国石油、中国神华、农业银行、太阳纸业、山金国际、招商银行、贵州茅台、高能环境
2024-12-31 新进：中国移动、劲旅环境、同花顺、广电电气、新大正、正强股份、燕京啤酒、聚力文化、龙星科技；退出：中国软件、中国铝业、华泰证券、天地数码、天能股份、招商证券、聚飞光电、通程控股、长江电力
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 山金国际 | 1.12 | 14.24 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 太阳纸业 | 0.86 | 8.1 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 聚飞光电 | 0.62 | 25.51 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 招商银行 | 0.69 | 10.0 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 高能环境 | 0.85 | -7.32 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 汉森制药 | 0.57 | -6.17 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 富煌钢构 | 0.52 | -19.43 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 天地数码 | 0.81 | 19.72 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 爱克股份 | 0.53 | -20.54 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 丽岛新材 | 0.69 | -23.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 通程控股 | 0.78 | 6.13 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 天地数码 | 0.67 | 6.65 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中国软件 | 0.99 | 11.41 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 招商证券 | 0.61 | -1.44 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中国铝业 | 0.61 | -17.42 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 华泰证券 | 0.63 | -0.06 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 寒武纪 | 0.92 | 127.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 天能股份 | 0.62 | -19.71 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 山金国际 | 1.12 | 14.24 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 太阳纸业 | 0.86 | 8.1 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 招商银行 | 0.69 | 10.0 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 贵州茅台 | 0.84 | 19.12 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中国神华 | 0.92 | -1.74 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 农业银行 | 1.12 | 10.09 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中国石油 | 0.93 | -12.6 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 高能环境 | 0.85 | -7.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 燕京啤酒 | 0.61 | 1.74 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 劲旅环境 | 0.64 | 25.45 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 聚力文化 | 0.62 | -5.49 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 龙星科技 | 0.77 | 5.99 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 新大正 | 0.71 | 1.09 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 同花顺 | 0.6 | -0.66 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 正强股份 | 0.6 | 2.78 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中国移动 | 0.6 | -9.14 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 广电电气 | 0.63 | 1.14 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 通程控股 | 0.78 | 6.13 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 聚飞光电 | 0.62 | 11.8 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 天地数码 | 0.67 | 6.65 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中国软件 | 0.99 | 11.41 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 长江电力 | 3.57 | -1.66 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 招商证券 | 0.61 | -1.44 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中国铝业 | 0.61 | -17.42 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 华泰证券 | 0.63 | -0.06 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 天能股份 | 0.62 | -19.71 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 14/8；退出 规避/错失 12/10。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。