光大保德信量化股票A
(360001)公募股票型2015 自然年 · 重仓透视
光大保德信量化股票A 2015年重仓选股年度评论
年度摘要
光大保德信量化股票A 2015年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约7.5%，四季平均换手约88.9%。四季度新进Top10：东北证券、中国平安、中国银行、兴业银行、国海证券。2015 年调仓：新进 24 笔（5 盈 / 19 亏）；退出 24 笔（规避 13 / 错失 11）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 7.5000% |
| 平均换手 | 88.9000% |
| 持股集中度 | 0.0007 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 非银金融、银行。
Q2 末换仓：新进 东北证券、中集集团、兆驰股份、外高桥，退出 中国平安、中恒集团、北京银行、大秦铁路。Q3 再平衡：新进 东方园林、东方财富、中江地产、北新建材，退出 东北证券、中国建筑、中集集团、兆驰股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 银行行业持仓占比从 0.74% 升至 3.98%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东北证券、中国平安、中国银行、兴业银行，退出 东方园林、中江地产、北新建材、引力传媒，持仓进一步向龙头集中。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 银行 | 3.17% | 2.07% | 0.74% | 3.98% | +0.81 |
| 非银金融 | 3.84% | 0.81% | 0.83% | 3.47% | -0.37 |
| 交通运输 | 0.61% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.61 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.0% | 0.9% | 0.0% | +0.00 |
| 社会服务 | 0.0% | 0.0% | 0.4% | 0.0% | +0.00 |
| 钢铁 | 0.0% | 0.82% | 0.39% | 0.0% | +0.00 |
| 房地产 | 0.0% | 0.66% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 0.45% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑装饰 | 0.65% | 0.72% | 0.45% | 0.0% | -0.65 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.7% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 传媒 | 0.0% | 0.72% | 0.5% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 0.83% | 0.66% | 0.0% | 0.0% | -0.83 |
| 机械设备 | 0.75% | 0.9% | 0.0% | 0.0% | -0.75 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2015-03-31 新进：—；退出：—
2015-06-30 新进：东北证券、中集集团、兆驰股份、外高桥、奥飞娱乐、招商银行、新兴铸管、昆药集团；退出：中国平安、中恒集团、北京银行、大秦铁路、宁波银行、浦发银行、西部证券、豪迈科技
2015-09-30 新进：东方园林、东方财富、中江地产、北新建材、引力传媒、数字政通、新南洋、龙泉股份；退出：东北证券、中国建筑、中集集团、兆驰股份、南京银行、外高桥、奥飞娱乐、昆药集团
2015-12-31 新进：东北证券、中国平安、中国银行、兴业银行、国海证券、平安银行、建设银行、申万宏源；退出：东方园林、中江地产、北新建材、引力传媒、数字政通、新兴铸管、新南洋、龙泉股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 中集集团 | 0.9 | -46.84 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 东北证券 | 0.81 | -43.5 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 新兴铸管 | 0.82 | -50.31 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 奥飞娱乐 | 0.72 | -61.39 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 兆驰股份 | 0.7 | -25.66 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 招商银行 | 1.18 | -5.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 昆药集团 | 0.66 | -18.87 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 外高桥 | 0.66 | -29.9 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 宁波银行 | 0.72 | 18.49 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 豪迈科技 | 0.75 | -44.72 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 西部证券 | 2.19 | -36.82 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 浦发银行 | 0.75 | 7.41 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 中恒集团 | 0.83 | 16.69 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 大秦铁路 | 0.61 | 27.29 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 北京银行 | 0.89 | 22.09 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 中国平安 | 1.65 | 4.73 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 北新建材 | 0.45 | -68.34 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 东方园林 | 0.45 | -31.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 龙泉股份 | 0.45 | -27.42 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 东方财富 | 0.43 | 44.61 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 数字政通 | 0.45 | 33.69 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 中江地产 | 0.4 | 344.77 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 新南洋 | 0.4 | 39.79 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 引力传媒 | 0.5 | 84.71 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 中集集团 | 0.9 | -46.84 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 东北证券 | 0.81 | -43.5 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 奥飞娱乐 | 0.72 | -61.39 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 兆驰股份 | 0.7 | -25.66 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 昆药集团 | 0.66 | -18.87 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 外高桥 | 0.66 | -29.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 南京银行 | 0.89 | -36.36 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 中国建筑 | 0.72 | -30.45 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 平安银行 | 0.99 | -11.26 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 申万宏源 | 0.55 | -16.99 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 东北证券 | 0.6 | -19.14 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 国海证券 | 0.47 | -9.11 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 兴业银行 | 0.85 | -9.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 中国平安 | 1.4 | -11.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 建设银行 | 0.45 | -16.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 中国银行 | 0.75 | -15.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 新兴铸管 | 0.39 | 0.78 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 北新建材 | 0.45 | -68.34 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 东方园林 | 0.45 | -31.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 龙泉股份 | 0.45 | -27.42 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 数字政通 | 0.45 | 33.69 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 中江地产 | 0.4 | 344.77 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 新南洋 | 0.4 | 39.79 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 引力传媒 | 0.5 | 84.71 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 5/19；退出 规避/错失 13/11。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。