工银精选平衡混合
(483003)公募混合型2007 自然年 · 重仓透视
工银精选平衡混合 2007年重仓选股年度评论
年度摘要
工银精选平衡混合 2007年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约34.88%，四季平均换手约51.5%。四季度新进Top10：上海家化、中远海控、河钢股份、浦发银行。2007 年调仓：新进 11 笔（4 盈 / 7 亏）；退出 11 笔（规避 4 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 34.8800% |
| 平均换手 | 51.5000% |
| 持股集中度 | 0.0143 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 银行 与 交通运输 两条主线展开：银行 持仓占比由 6.35% 调整至 10.12%，交通运输 由 0% 至 5.36%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 万华化学、东阿阿胶、兴业银行、创新新材，退出 S阿胶、华联综超、张裕A、沈阳机床。Q3 再平衡：新进 万科A、中信证券、中国船舶、中国远洋，退出 万华化学、上海家化、中兴通讯、兴业银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 银行行业持仓占比从 4.9% 升至 10.12%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 上海家化、中远海控、河钢股份、浦发银行，退出 东阿阿胶、中国远洋、唐钢股份、开滦股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 机械设备、基础化工、通信 等方向；净加仓 房地产(+2.58pp)、钢铁(+5.35pp)、银行(+3.77pp)；净降配 机械设备(-2.2pp)、基础化工(-6.8pp)、通信(-6.48pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 银行 | 6.35% | 6.53% | 4.9% | 10.12% | +3.77 |
| 交通运输 | 0.0% | 2.24% | 5.7% | 5.36% | +5.36 |
| 钢铁 | 0.0% | 2.59% | 4.54% | 5.35% | +5.35 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 2.89% | 3.14% | +3.14 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 2.31% | 3.05% | +3.05 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 2.75% | 2.58% | +2.58 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 2.13% | 2.24% | +2.24 |
| 美容护理 | 3.82% | 2.41% | 0.0% | 1.95% | -1.87 |
| 机械设备 | 2.2% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.20 |
| 基础化工 | 6.8% | 3.27% | 0.0% | 0.0% | -6.80 |
| 通信 | 6.48% | 2.04% | 0.0% | 0.0% | -6.48 |
| 计算机 | 3.54% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.54 |
| 煤炭 | 0.0% | 0.0% | 2.16% | 0.0% | +0.00 |
| 有色金属 | 5.75% | 1.94% | 0.0% | 0.0% | -5.75 |
| 医药生物 | 9.47% | 6.91% | 2.29% | 0.0% | -9.47 |
| 食品饮料 | 3.71% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.71 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2007-03-31 新进：—；退出：—
2007-06-30 新进：万华化学、东阿阿胶、兴业银行、创新新材、大秦铁路、河钢股份；退出：S阿胶、华联综超、张裕A、沈阳机床、烟台万华、用友软件
2007-09-30 新进：万科A、中信证券、中国船舶、中国远洋、中材国际、唐钢股份、开滦股份；退出：万华化学、上海家化、中兴通讯、兴业银行、创新新材、恒瑞医药、河钢股份
2007-12-31 新进：上海家化、中远海控、河钢股份、浦发银行；退出：东阿阿胶、中国远洋、唐钢股份、开滦股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2007-03-31→2007-06-30 | 新进 | 河钢股份 | 2.59 | 105.16 | 新进正确·显著盈利 |
| 2007-03-31→2007-06-30 | 新进 | 大秦铁路 | 2.24 | 68.23 | 新进正确·显著盈利 |
| 2007-03-31→2007-06-30 | 新进 | 兴业银行 | 1.68 | 60.79 | 新进正确·显著盈利 |
| 2007-03-31→2007-06-30 | 退出 | 沈阳机床 | 2.2 | -3.69 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2007-03-31→2007-06-30 | 退出 | 张裕A | 3.71 | 8.83 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2007-03-31→2007-06-30 | 退出 | 用友软件 | 3.54 | 28.36 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2007-06-30→2007-09-30 | 新进 | 万科A | 2.75 | -4.5 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2007-06-30→2007-09-30 | 新进 | 中信证券 | 2.31 | -7.69 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2007-06-30→2007-09-30 | 新进 | 中国船舶 | 2.89 | -8.85 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2007-06-30→2007-09-30 | 新进 | 中材国际 | 2.13 | 5.43 | 新进正确·显著盈利 |
| 2007-06-30→2007-09-30 | 新进 | 开滦股份 | 2.16 | -12.45 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2007-06-30→2007-09-30 | 新进 | 中国远洋 | 3.06 | -5.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2007-06-30→2007-09-30 | 退出 | 中兴通讯 | 2.04 | 1.82 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2007-06-30→2007-09-30 | 退出 | 恒瑞医药 | 2.63 | -7.58 | 退出正确·规避亏损 |
| 2007-06-30→2007-09-30 | 退出 | 万华化学 | 3.27 | -26.76 | 退出正确·规避亏损 |
| 2007-06-30→2007-09-30 | 退出 | 上海家化 | 2.41 | 11.82 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2007-06-30→2007-09-30 | 退出 | 创新新材 | 1.94 | 5.34 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2007-06-30→2007-09-30 | 退出 | 兴业银行 | 1.68 | 60.79 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2007-09-30→2007-12-31 | 新进 | 浦发银行 | 3.98 | -32.95 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2007-09-30→2007-12-31 | 新进 | 上海家化 | 1.95 | -24.06 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2007-09-30→2007-12-31 | 退出 | 东阿阿胶 | 2.29 | 6.2 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2007-09-30→2007-12-31 | 退出 | 开滦股份 | 2.16 | -12.45 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 4/7；退出 规避/错失 4/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。