工银精选平衡混合

工银精选平衡混合 2014年重仓选股年度评论

年度摘要

工银精选平衡混合 2014年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约24.39%，四季平均换手约69.47%。四季度新进Top10：*ST华幸、万科A、东江环保、恒生电子、立讯精密。2014 年调仓：新进 16 笔（10 盈 / 6 亏）；退出 16 笔（规避 10 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 计算机 与 房地产 两条主线展开：计算机 持仓占比由 0% 调整至 7.78%，房地产 由 0% 至 7.61%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 东方通信、博彦科技、盛运退、维尔利，退出 伊利股份、欧菲光、歌尔声学、沧州明珠。Q3 再平衡：新进 *ST民和、宏大爆破、湖北能源、益生股份，退出 东方通信、先河环保、博彦科技、盛运退，兼有获利兑现与方向试探。Q4 房地产行业持仓占比从 0% 升至 7.61%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 *ST华幸、万科A、东江环保、恒生电子，退出 *ST民和、宏大爆破、康芝药业、湖北能源，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 传媒 等方向；净加仓 非银金融(+1.95pp)、房地产(+7.61pp)、医药生物(+3.93pp)；净降配 传媒(-1.94pp)、电子(-3.52pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2014-03-31 新进：—；退出：—

2014-06-30 新进：东方通信、博彦科技、盛运退、维尔利、达实智能；退出：伊利股份、欧菲光、歌尔声学、沧州明珠、立讯精密

2014-09-30 新进：*ST民和、宏大爆破、湖北能源、益生股份、金明精机；退出：东方通信、先河环保、博彦科技、盛运退、维尔利

2014-12-31 新进：*ST华幸、万科A、东江环保、恒生电子、立讯精密、锦龙股份；退出：*ST民和、宏大爆破、康芝药业、湖北能源、金明精机、顺网科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/6；退出 规避/错失 10/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。