工银精选平衡混合

工银精选平衡混合 2010年重仓选股年度评论

年度摘要

工银精选平衡混合 2010年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约30.8%，四季平均换手约79.93%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：中直股份、农业银行、北新建材、华阳股份、山西汾酒。2010 年调仓：新进 20 笔（14 盈 / 6 亏）；退出 20 笔（规避 10 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 食品饮料 与 汽车 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 0% 调整至 7.46%，汽车 由 0% 至 6.52%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 ST易购、北京银行、华润双鹤、复星医药，退出 三一重工、兴业银行、北京城建、广发证券。Q3 再平衡：新进 中国平安、徐工机械、江淮动力、江淮汽车，退出 ST易购、北京银行、华润双鹤、复星医药，兼有获利兑现与方向试探。Q4 食品饮料行业持仓占比从 0% 升至 7.46%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中直股份、农业银行、北新建材、华阳股份，退出 中国平安、同方股份、徐工机械、江淮动力，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 家用电器、通信、非银金融 等方向；净加仓 综合(+4.16pp)、汽车(+6.52pp)、国防军工(+2.01pp)；净降配 家用电器(-3.56pp)、通信(-1.99pp)、非银金融(-1.55pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→2.51%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 2.51%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2010-03-31 新进：—；退出：—

2010-06-30 新进：ST易购、北京银行、华润双鹤、复星医药、焦点科技、综艺股份、铁龙物流、顺鑫农业；退出：三一重工、兴业银行、北京城建、广发证券、新海宜、时代新材、格力电器、苏宁电器

2010-09-30 新进：中国平安、徐工机械、江淮动力、江淮汽车、江西铜业、苏宁电器、金钼股份、青松建化；退出：ST易购、北京银行、华润双鹤、复星医药、焦点科技、金地集团、铁龙物流、顺鑫农业

2010-12-31 新进：中直股份、农业银行、北新建材、华阳股份、山西汾酒、智慧农业、柳工；退出：中国平安、同方股份、徐工机械、江淮动力、江西铜业、苏宁电器、金钼股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 14/6；退出 规避/错失 10/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。