工银精选平衡混合
(483003)公募混合型2021 自然年 · 重仓透视
工银精选平衡混合 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
工银精选平衡混合 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约39.98%，四季平均换手约47.33%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)、军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：杭州银行。2021 年调仓：新进 10 笔（5 盈 / 5 亏）；退出 10 笔（规避 4 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 39.9800% |
| 平均换手 | 47.3300% |
| 持股集中度 | 0.0197 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 银行 与 房地产 两条主线展开：银行 持仓占比由 9.21% 调整至 13.82%，房地产 由 0% 至 13.24%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 东方财富、宁德时代、爱尔眼科、酒鬼酒，退出 光威复材、杭氧股份、泸州老窖、阳光电源。Q3 房地产行业持仓占比从 0% 升至 16.44%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 万科A、中国建筑、保利发展、广发证券，退出 中航光电、宁德时代、杭州银行、海康威视，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 杭州银行，退出 酒鬼酒，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 计算机、国防军工、基础化工 等方向；净加仓 非银金融(+7.68pp)、房地产(+13.24pp)、银行(+4.61pp)；净降配 计算机(-4.03pp)、国防军工(-3.75pp)、基础化工(-1.83pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备、军工/高端制造）；相应下降：新能源/电力设备(-2.86pp)、军工/高端制造(-1.86pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 2.86pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 2.86pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 2.86% | 4.05% | 0.0% | 0.0% | -2.86 |
| 军工/高端制造 | 1.86% | 2.0% | 0.0% | 0.0% | -1.86 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 银行 | 9.21% | 8.17% | 10.93% | 13.82% | +4.61 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 16.44% | 13.24% | +13.24 |
| 食品饮料 | 8.42% | 9.23% | 15.45% | 8.07% | -0.35 |
| 非银金融 | 0.0% | 2.41% | 5.49% | 7.68% | +7.68 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 2.63% | 3.76% | +3.76 |
| 计算机 | 4.03% | 4.18% | 0.0% | 0.0% | -4.03 |
| 国防军工 | 3.75% | 2.0% | 0.0% | 0.0% | -3.75 |
| 基础化工 | 1.83% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.83 |
| 电力设备 | 2.86% | 4.05% | 0.0% | 0.0% | -2.86 |
| 医药生物 | 0.0% | 2.25% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 2.86% | 4.05% | 0% | 0% | -2.86 | 明显减仓 | 阳光电源 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 2.86% | 4.05% | 0% | 0% | -2.86 | 明显减仓 | 阳光电源 |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：东方财富、宁德时代、爱尔眼科、酒鬼酒；退出：光威复材、杭氧股份、泸州老窖、阳光电源
2021-09-30 新进：万科A、中国建筑、保利发展、广发证券、招商银行；退出：中航光电、宁德时代、杭州银行、海康威视、爱尔眼科
2021-12-31 新进：杭州银行；退出：酒鬼酒
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 酒鬼酒 | 2.39 | -3.08 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 爱尔眼科 | 2.25 | -24.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 东方财富 | 2.41 | 4.82 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 宁德时代 | 4.05 | -1.7 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 泸州老窖 | 1.82 | 4.85 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 杭氧股份 | 1.83 | 15.8 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 阳光电源 | 2.86 | 60.3 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 光威复材 | 1.89 | 9.56 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 万科A | 6.46 | -7.27 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 广发证券 | 2.4 | 17.32 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 招商银行 | 4.34 | -3.45 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 保利发展 | 9.98 | 11.4 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中国建筑 | 2.63 | 4.17 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中航光电 | 2.0 | 3.82 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 海康威视 | 4.18 | -14.73 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 爱尔眼科 | 2.25 | -24.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 宁德时代 | 4.05 | -1.7 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 杭州银行 | 2.9 | 1.22 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 杭州银行 | 2.74 | 9.91 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 酒鬼酒 | 5.38 | -14.22 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 5/5；退出 规避/错失 4/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。