工银精选平衡混合

工银精选平衡混合 2008年重仓选股年度评论

年度摘要

工银精选平衡混合 2008年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约30.64%，四季平均换手约41.9%。四季度新进Top10：东阿阿胶、千金药业、盐湖股份。2008 年调仓：新进 8 笔（3 盈 / 5 亏）；退出 8 笔（规避 8 / 错失 0）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 医药生物 与 非银金融 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 2.22% 调整至 7.96%，非银金融 由 0% 至 4.75%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 上海家化、冀中能源、冠农股份、恒瑞医药，退出 唐钢股份、烟台万华、盐湖钾肥、贵州茅台。Q3 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 4.89%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中信证券、中国人寿、盐湖钾肥、贵州茅台，退出 东阿阿胶、冀中能源、冠农股份、浦发银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东阿阿胶、千金药业、盐湖股份，退出 中材国际、盐湖钾肥、金牛能源，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 煤炭、钢铁、建筑装饰 等方向；净加仓 医药生物(+5.74pp)、非银金融(+4.75pp)、美容护理(+2.78pp)；净降配 煤炭(-2.55pp)、银行(-5.99pp)、钢铁(-2.79pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2008-03-31 新进：—；退出：—

2008-06-30 新进：上海家化、冀中能源、冠农股份、恒瑞医药、盐湖股份；退出：唐钢股份、烟台万华、盐湖钾肥、贵州茅台、金牛能源

2008-09-30 新进：中信证券、中国人寿、盐湖钾肥、贵州茅台、金牛能源；退出：东阿阿胶、冀中能源、冠农股份、浦发银行、盐湖股份

2008-12-31 新进：东阿阿胶、千金药业、盐湖股份；退出：中材国际、盐湖钾肥、金牛能源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/5；退出 规避/错失 8/0。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。