交银优势行业混合
(519697)公募权益主动型混合型2009 自然年 · 重仓透视
交银优势行业混合 2009年重仓选股年度评论
年度摘要
交银优势行业混合 2009年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约8.0%，四季平均换手约96.3%。年末主题配置集中在：资源/有色(1.07%)、军工/高端制造(0.8%)。四季度新进Top10：中国石化、中国联通、国药股份、浦发银行、用友网络。2009 年调仓：新进 28 笔（17 盈 / 11 亏）；退出 18 笔（规避 7 / 错失 11）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 8.0000% |
| 平均换手 | 96.3000% |
| 持股集中度 | 0.0008 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 分散配置。
Q2 银行行业持仓占比从 0% 升至 2.74%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 东软集团、中信证券、中国中冶、中国建筑，退出 万科A、上实发展、中煤能源、云南白药，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国石化、中国联通、国药股份、浦发银行，退出 中信证券、中国中冶、天音控股、格力电器，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 计算机(+1.94pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 资源/有色、军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.47% 附近（峰值出现在 Q4）；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 0.0% | 0.8% | 0.0% | 1.07% | +1.07 |
| 军工/高端制造 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.8% | +0.80 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 0.74% | 1.94% | +1.94 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 0.41% | 1.31% | +1.31 |
| 银行 | 0.0% | 2.74% | 0.0% | 1.2% | +1.20 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.56% | 0.0% | 1.17% | +1.17 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 0.76% | 1.09% | +1.09 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.8% | 0.0% | 1.07% | +1.07 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.91% | +0.91 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 1.73% | 0.91% | +0.91 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.8% | +0.80 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 0.28% | 0.0% | +0.00 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.44% | 0.0% | +0.00 |
| 食品饮料 | 0.0% | 1.51% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.27% | 0.0% | +0.00 |
| 煤炭 | 0.0% | 0.73% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 商贸零售 | 0.0% | 0.0% | 0.3% | 0.0% | +0.00 |
| 房地产 | 0.0% | 2.03% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.29% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0.8% | 0% | 1.07% | +1.07 | 辅助配置 | 紫金矿业 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2009-03-31 新进：—；退出：—
2009-06-30 新进：—；退出：—
2009-09-30 新进：东软集团、中信证券、中国中冶、中国建筑、天音控股、格力电器、海油工程、烟台万华、盐田港、科陆电子；退出：万科A、上实发展、中煤能源、云南白药、北京银行、双汇发展、平安银行、招商银行、紫金矿业、贵州茅台
2009-12-31 新进：中国石化、中国联通、国药股份、浦发银行、用友网络、福建高速、紫金矿业、航天电子；退出：中信证券、中国中冶、天音控股、格力电器、海油工程、烟台万华、盐田港、科陆电子
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2009-03-31→2009-06-30 | 新进 | 平安银行 | 1.07 | -8.3 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2009-03-31→2009-06-30 | 新进 | 万科A | 1.45 | -18.27 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2009-03-31→2009-06-30 | 新进 | 云南白药 | 0.56 | 35.8 | 新进正确·显著盈利 |
| 2009-03-31→2009-06-30 | 新进 | 双汇发展 | 0.79 | 16.28 | 新进正确·显著盈利 |
| 2009-03-31→2009-06-30 | 新进 | 招商银行 | 1.1 | -34.05 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2009-03-31→2009-06-30 | 新进 | 贵州茅台 | 0.72 | 11.38 | 新进正确·显著盈利 |
| 2009-03-31→2009-06-30 | 新进 | 上实发展 | 0.58 | -25.52 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2009-03-31→2009-06-30 | 新进 | 北京银行 | 0.57 | 5.97 | 新进正确·显著盈利 |
| 2009-03-31→2009-06-30 | 新进 | 中煤能源 | 0.73 | -7.62 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2009-03-31→2009-06-30 | 新进 | 紫金矿业 | 0.8 | -16.76 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2009-06-30→2009-09-30 | 新进 | 盐田港 | 0.41 | 14.15 | 新进正确·显著盈利 |
| 2009-06-30→2009-09-30 | 新进 | 格力电器 | 0.28 | 32.75 | 新进正确·显著盈利 |
| 2009-06-30→2009-09-30 | 新进 | 天音控股 | 0.3 | 124.29 | 新进正确·显著盈利 |
| 2009-06-30→2009-09-30 | 新进 | 科陆电子 | 0.29 | 40.17 | 新进正确·显著盈利 |
| 2009-06-30→2009-09-30 | 新进 | 中信证券 | 0.44 | 27.03 | 新进正确·显著盈利 |
| 2009-06-30→2009-09-30 | 新进 | 烟台万华 | 0.27 | 39.27 | 新进正确·显著盈利 |
| 2009-06-30→2009-09-30 | 新进 | 海油工程 | 0.76 | 6.34 | 新进正确·显著盈利 |
| 2009-06-30→2009-09-30 | 新进 | 东软集团 | 0.74 | 13.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2009-06-30→2009-09-30 | 新进 | 中国中冶 | 0.38 | -2.52 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2009-06-30→2009-09-30 | 新进 | 中国建筑 | 1.35 | 1.72 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2009-06-30→2009-09-30 | 退出 | 平安银行 | 1.07 | -8.3 | 退出正确·规避亏损 |
| 2009-06-30→2009-09-30 | 退出 | 万科A | 1.45 | -18.27 | 退出正确·规避亏损 |
| 2009-06-30→2009-09-30 | 退出 | 云南白药 | 0.56 | 35.8 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2009-06-30→2009-09-30 | 退出 | 双汇发展 | 0.79 | 16.28 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2009-06-30→2009-09-30 | 退出 | 招商银行 | 1.1 | -34.05 | 退出正确·规避亏损 |
| 2009-06-30→2009-09-30 | 退出 | 贵州茅台 | 0.72 | 11.38 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2009-06-30→2009-09-30 | 退出 | 上实发展 | 0.58 | -25.52 | 退出正确·规避亏损 |
| 2009-06-30→2009-09-30 | 退出 | 北京银行 | 0.57 | 5.97 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2009-06-30→2009-09-30 | 退出 | 中煤能源 | 0.73 | -7.62 | 退出正确·规避亏损 |
| 2009-06-30→2009-09-30 | 退出 | 紫金矿业 | 0.8 | -16.76 | 退出正确·规避亏损 |
| 2009-09-30→2009-12-31 | 新进 | 浦发银行 | 1.2 | 5.03 | 新进正确·显著盈利 |
| 2009-09-30→2009-12-31 | 新进 | 中国石化 | 1.09 | -16.75 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2009-09-30→2009-12-31 | 新进 | 福建高速 | 1.31 | 14.55 | 新进正确·显著盈利 |
| 2009-09-30→2009-12-31 | 新进 | 中国联通 | 0.91 | -13.85 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2009-09-30→2009-12-31 | 新进 | 国药股份 | 1.17 | -2.19 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2009-09-30→2009-12-31 | 新进 | 用友网络 | 0.84 | 5.75 | 新进正确·显著盈利 |
| 2009-09-30→2009-12-31 | 新进 | 航天电子 | 0.8 | 10.28 | 新进正确·显著盈利 |
| 2009-09-30→2009-12-31 | 新进 | 紫金矿业 | 1.07 | -14.94 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2009-09-30→2009-12-31 | 退出 | 盐田港 | 0.41 | 14.15 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2009-09-30→2009-12-31 | 退出 | 格力电器 | 0.28 | 32.75 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2009-09-30→2009-12-31 | 退出 | 天音控股 | 0.3 | 124.29 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2009-09-30→2009-12-31 | 退出 | 科陆电子 | 0.29 | 40.17 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2009-09-30→2009-12-31 | 退出 | 中信证券 | 0.44 | 27.03 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2009-09-30→2009-12-31 | 退出 | 烟台万华 | 0.27 | 39.27 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2009-09-30→2009-12-31 | 退出 | 海油工程 | 0.76 | 6.34 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2009-09-30→2009-12-31 | 退出 | 中国中冶 | 0.38 | -2.52 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 17/11；退出 规避/错失 7/11。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。