交银优势行业混合
(519697)公募权益主动型混合型2011 自然年 · 重仓透视
交银优势行业混合 2011年重仓选股年度评论
年度摘要
交银优势行业混合 2011年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约10.67%，四季平均换手约79.83%。2011 年调仓：新进 11 笔（3 盈 / 8 亏）；退出 21 笔（规避 15 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 10.6700% |
| 平均换手 | 79.8300% |
| 持股集中度 | 0.0015 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 食品饮料、农林牧渔。
Q2 末换仓：新进 梦网科技、洋河股份、海螺水泥、用友网络，退出 思源电气、海南橡胶、用友软件、银座股份。Q3 再平衡：新进 东华软件、中环股份、中百集团、亚厦股份，退出 国药股份、梦网科技、民生银行、洋河股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末退出 东华软件、中环股份、中百集团、中联重科，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 农林牧渔、食品饮料、医药生物 等方向；净降配 农林牧渔(-3.1pp)、食品饮料(-3.34pp)、医药生物(-2.3pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 农林牧渔 | 3.1% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.10 |
| 机械设备 | 1.41% | 1.49% | 0.55% | 0.0% | -1.41 |
| 通信 | 0.0% | 1.01% | 0.79% | 0.0% | +0.00 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 0.47% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 0.88% | 0.0% | +0.00 |
| 食品饮料 | 3.34% | 3.4% | 0.0% | 0.0% | -3.34 |
| 计算机 | 1.08% | 1.19% | 0.56% | 0.0% | -1.08 |
| 商贸零售 | 1.01% | 0.0% | 0.96% | 0.0% | -1.01 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.96% | 0.35% | 0.0% | +0.00 |
| 电力设备 | 1.24% | 0.0% | 0.51% | 0.0% | -1.24 |
| 医药生物 | 2.3% | 2.17% | 0.0% | 0.0% | -2.30 |
| 银行 | 1.46% | 0.83% | 0.0% | 0.0% | -1.46 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2011-03-31 新进：—；退出：—
2011-06-30 新进：梦网科技、洋河股份、海螺水泥、用友网络、百联股份；退出：思源电气、海南橡胶、用友软件、银座股份、青岛啤酒
2011-09-30 新进：东华软件、中环股份、中百集团、亚厦股份、格力电器、棕榈园林、王府井、荣信股份；退出：国药股份、梦网科技、民生银行、洋河股份、爱尔眼科、用友网络、百联股份、贵州茅台
2011-12-31 新进：—；退出：东华软件、中环股份、中百集团、中联重科、亚厦股份、格力电器、棕榈园林、海螺水泥、王府井、荣信股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2011-03-31→2011-06-30 | 新进 | 梦网科技 | 1.01 | -13.08 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 新进 | 洋河股份 | 1.1 | 7.8 | 新进正确·显著盈利 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 新进 | 海螺水泥 | 0.96 | -38.04 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 新进 | 百联股份 | 0.96 | 5.38 | 新进正确·显著盈利 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 退出 | 思源电气 | 1.24 | -40.3 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 退出 | 青岛啤酒 | 1.3 | 9.0 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 退出 | 银座股份 | 1.01 | -2.01 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 退出 | 海南橡胶 | 3.1 | -0.24 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 格力电器 | 0.47 | -13.51 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 中百集团 | 0.6 | -23.04 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 东华软件 | 0.56 | 12.09 | 新进正确·显著盈利 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 中环股份 | 0.51 | -23.19 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 亚厦股份 | 0.55 | -25.88 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 棕榈园林 | 0.33 | -24.2 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 王府井 | 0.36 | -16.6 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 退出 | 洋河股份 | 1.1 | 7.8 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 退出 | 爱尔眼科 | 1.03 | -33.67 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 退出 | 民生银行 | 0.83 | -3.66 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 退出 | 国药股份 | 1.14 | 5.07 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 退出 | 贵州茅台 | 2.3 | -10.37 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 退出 | 用友网络 | 1.19 | 7.41 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 退出 | 百联股份 | 0.96 | 5.38 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 中联重科 | 0.55 | -19.14 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 格力电器 | 0.47 | -13.51 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 中百集团 | 0.6 | -23.04 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 东华软件 | 0.56 | 12.09 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 荣信股份 | 0.79 | -17.53 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 中环股份 | 0.51 | -23.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 亚厦股份 | 0.55 | -25.88 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 棕榈园林 | 0.33 | -24.2 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 海螺水泥 | 0.35 | -9.01 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 王府井 | 0.36 | -16.6 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 3/8；退出 规避/错失 15/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。