交银优势行业混合

交银优势行业混合 2013年重仓选股年度评论

年度摘要

交银优势行业混合 2013年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约30.42%，四季平均换手约53.47%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(3.33%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：三安光电、中国船舶、中航机载、昆药集团、航天电器。2013 年调仓：新进 11 笔（6 盈 / 5 亏）；退出 11 笔（规避 5 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 国防军工 与 医药生物 两条主线展开：国防军工 持仓占比由 0% 调整至 6.41%，医药生物 由 3.7% 至 5.6%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 机器人、海康威视、衢州发展，退出 TCL集团、东方园林、金地集团。Q3 再平衡：新进 华域汽车、恒瑞医药、昆明制药、杰瑞股份，退出 中国人寿、洋河股份、莱宝高科、衢州发展，兼有获利兑现与方向试探。Q4 国防军工行业持仓占比从 0% 升至 6.41%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三安光电、中国船舶、中航机载、昆药集团，退出 华域汽车、恒瑞医药、昆明制药、杰瑞股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 房地产、非银金融 等方向；净加仓 国防军工(+6.41pp)、医药生物(+1.9pp)、机械设备(+2.04pp)；净降配 房地产(-2.91pp)、非银金融(-4.72pp)、食品饮料(-4.52pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 军工/高端制造——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→3.33%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；年末较年初抬升：军工/高端制造(+3.33pp)；相应下降：消费/家电/面板(-2.71pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2013-03-31 新进：—；退出：—

2013-06-30 新进：机器人、海康威视、衢州发展；退出：TCL集团、东方园林、金地集团

2013-09-30 新进：华域汽车、恒瑞医药、昆明制药、杰瑞股份；退出：中国人寿、洋河股份、莱宝高科、衢州发展

2013-12-31 新进：三安光电、中国船舶、中航机载、昆药集团、航天电器；退出：华域汽车、恒瑞医药、昆明制药、杰瑞股份、海康威视

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/5；退出 规避/错失 5/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。