交银优势行业混合

交银优势行业混合 2014年重仓选股年度评论

年度摘要

交银优势行业混合 2014年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约28.31%，四季平均换手约69.2%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：上海钢联、中信证券、中国建筑、中国银行、中船防务。2014 年调仓：新进 17 笔（10 盈 / 7 亏）；退出 17 笔（规避 6 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 非银金融 与 建筑装饰 两条主线展开：非银金融 持仓占比由 0% 调整至 11.35%，建筑装饰 由 5.47% 至 8.11%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中航西飞、恒瑞医药、机器人、省广集团，退出 海格通信、省广股份、贵州茅台、长安汽车。Q3 再平衡：新进 中航飞机、亚厦股份、杰瑞股份、立讯精密，退出 东阿阿胶、中航西飞、伊利股份、广日股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 11.35%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 上海钢联、中信证券、中国建筑、中国银行，退出 中国船舶、中航飞机、亚厦股份、恒瑞医药，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 食品饮料、汽车、传媒 等方向；净加仓 建筑装饰(+2.64pp)、计算机(+1.98pp)、银行(+7.31pp)；净降配 食品饮料(-6.08pp)、汽车(-3.1pp)、传媒(-2.05pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→2.85%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2014-03-31 新进：—；退出：—

2014-06-30 新进：中航西飞、恒瑞医药、机器人、省广集团；退出：海格通信、省广股份、贵州茅台、长安汽车

2014-09-30 新进：中航飞机、亚厦股份、杰瑞股份、立讯精密、金融街、鹏博士；退出：东阿阿胶、中航西飞、伊利股份、广日股份、机器人、省广集团

2014-12-31 新进：上海钢联、中信证券、中国建筑、中国银行、中船防务、光大证券、光大银行、华泰证券、平安银行；退出：中国船舶、中航飞机、亚厦股份、恒瑞医药、杰瑞股份、浦东建设、立讯精密、金融街、鹏博士

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/7；退出 规避/错失 6/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。