交银优势行业混合
(519697)公募权益主动型混合型2016 自然年 · 重仓透视
交银优势行业混合 2016年重仓选股年度评论
年度摘要
交银优势行业混合 2016年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约46.09%，四季平均换手约84.03%。四季度新进Top10：*ST节能、光迅科技、华特达因、恒华科技、泰胜风能。2016 年调仓：新进 22 笔（4 盈 / 18 亏）；退出 22 笔（规避 12 / 错失 10）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 46.0900% |
| 平均换手 | 84.0300% |
| 持股集中度 | 0.0248 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 交通运输 与 传媒 两条主线展开：交通运输 持仓占比由 0% 调整至 12.95%，传媒 由 0% 至 8.71%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 ST京机、亚厦股份、完美世界、慈文传媒，退出 农产品、北京银行、华中数控、国光电器。Q3 交通运输行业持仓占比从 0% 升至 19.79%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 东阿阿胶、中化国际、国光电器、大杨创世，退出 ST京机、亚厦股份、利欧股份、完美世界，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST节能、光迅科技、华特达因、恒华科技，退出 东阿阿胶、中化国际、大杨创世、宗申动力，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 有色金属、农林牧渔、机械设备 等方向；净加仓 电力设备(+3.67pp)、计算机(+4.22pp)、通信(+3.16pp)；净降配 有色金属(-2.85pp)、农林牧渔(-6.66pp)、机械设备(-9.05pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 19.79% | 12.95% | +12.95 |
| 传媒 | 0.0% | 8.12% | 5.31% | 8.71% | +8.71 |
| 医药生物 | 3.56% | 7.43% | 3.66% | 6.66% | +3.10 |
| 电子 | 4.23% | 3.68% | 6.58% | 5.0% | +0.77 |
| 计算机 | 0.0% | 3.25% | 0.0% | 4.22% | +4.22 |
| 电力设备 | 0.0% | 6.44% | 0.0% | 3.67% | +3.67 |
| 环保 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.29% | +3.29 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.16% | +3.16 |
| 有色金属 | 2.85% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.85 |
| 农林牧渔 | 6.66% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -6.66 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.0% | 4.68% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 9.05% | 2.66% | 4.22% | 0.0% | -9.05 |
| 商贸零售 | 2.86% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.86 |
| 食品饮料 | 0.0% | 2.86% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 4.86% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 社会服务 | 9.08% | 8.79% | 0.0% | 0.0% | -9.08 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 3.44% | 0.0% | +0.00 |
| 银行 | 2.65% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.65 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2016-03-31 新进：—；退出：—
2016-06-30 新进：ST京机、亚厦股份、完美世界、慈文传媒、沪电股份、网力退、老白干酒；退出：农产品、北京银行、华中数控、国光电器、海大集团、金新农、骅威股份
2016-09-30 新进：东阿阿胶、中化国际、国光电器、大杨创世、宗申动力、新海股份、艾迪西、贵人鸟、长盈精密；退出：ST京机、亚厦股份、利欧股份、完美世界、沪电股份、泰格医药、网力退、老白干酒、黄山旅游
2016-12-31 新进：*ST节能、光迅科技、华特达因、恒华科技、泰胜风能、申通快递、通化东宝、韵达股份；退出：东阿阿胶、中化国际、大杨创世、宗申动力、新海股份、艾迪西、贵人鸟、长盈精密
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | ST京机 | 6.44 | -14.87 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 慈文传媒 | 3.89 | -13.84 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 亚厦股份 | 4.86 | 5.4 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 沪电股份 | 3.68 | -0.95 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 完美世界 | 4.23 | -2.04 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 网力退 | 3.25 | -2.26 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 老白干酒 | 2.86 | -5.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 农产品 | 2.86 | -6.89 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 国光电器 | 4.23 | 7.13 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 海大集团 | 3.67 | -3.01 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 骅威股份 | 2.85 | -10.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 金新农 | 2.99 | 5.4 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 华中数控 | 4.24 | 33.26 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 北京银行 | 2.65 | 2.88 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 东阿阿胶 | 3.66 | -9.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 宗申动力 | 4.22 | -7.48 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 国光电器 | 3.48 | -1.81 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 新海股份 | 8.63 | -0.4 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 艾迪西 | 6.57 | -1.85 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 长盈精密 | 3.1 | -6.23 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 大杨创世 | 4.59 | -10.28 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 中化国际 | 3.44 | 21.46 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 贵人鸟 | 4.68 | 18.86 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | ST京机 | 6.44 | -14.87 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 利欧股份 | 2.66 | 3.8 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 亚厦股份 | 4.86 | 5.4 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 沪电股份 | 3.68 | -0.95 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 完美世界 | 4.23 | -2.04 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 泰格医药 | 7.43 | 10.61 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 网力退 | 3.25 | -2.26 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 黄山旅游 | 8.79 | 7.77 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 老白干酒 | 2.86 | -5.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | *ST节能 | 3.29 | 41.49 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 华特达因 | 3.66 | -7.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 光迅科技 | 3.16 | -7.13 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 泰胜风能 | 3.67 | -5.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 恒华科技 | 4.22 | -9.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 通化东宝 | 3.0 | -7.43 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 东阿阿胶 | 3.66 | -9.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 宗申动力 | 4.22 | -7.48 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 长盈精密 | 3.1 | -6.23 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 大杨创世 | 4.59 | -10.28 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 中化国际 | 3.44 | 21.46 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 贵人鸟 | 4.68 | 18.86 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 4/18；退出 规避/错失 12/10。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。