益民创新优势混合A

益民创新优势混合A 2013年重仓选股年度评论

年度摘要

益民创新优势混合A 2013年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约31.66%，四季平均换手约74.7%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：中信证券、人民网、国脉文化、民生银行、金地集团。2013 年调仓：新进 18 笔（8 盈 / 10 亏）；退出 18 笔（规避 12 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 银行 与 非银金融 两条主线展开：银行 持仓占比由 0% 调整至 10.49%，非银金融 由 0% 至 7.01%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 东方明珠、伊利股份、华平股份、和佳退，退出 中航重机、人福医药、光线传媒、国电电力。Q3 银行行业持仓占比从 0% 升至 7.77%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中航投资、山大华特、平安银行、浦发银行，退出 东方明珠、华平股份、和佳退、歌尔股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中信证券、人民网、国脉文化、民生银行，退出 中航投资、伊利股份、山大华特、贝因美，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、公用事业、电子 等方向；净加仓 银行(+10.49pp)、房地产(+3.43pp)、非银金融(+7.01pp)；净降配 汽车(-2.95pp)、公用事业(-2.95pp)、电子(-6.74pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→3.23%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（军工/高端制造）；相应下降：军工/高端制造(-3.37pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2013-03-31 新进：—；退出：—

2013-06-30 新进：东方明珠、伊利股份、华平股份、和佳退、歌尔股份、海峡创新、达实智能；退出：中航重机、人福医药、光线传媒、国电电力、数字政通、歌尔声学、长安汽车

2013-09-30 新进：中航投资、山大华特、平安银行、浦发银行、海通证券、贝因美、长江通信；退出：东方明珠、华平股份、和佳退、歌尔股份、海峡创新、蓝色光标、长信科技

2013-12-31 新进：中信证券、人民网、国脉文化、民生银行、金地集团；退出：中航投资、伊利股份、山大华特、贝因美、长江通信

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/10；退出 规避/错失 12/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。