益民创新优势混合A

益民创新优势混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

益民创新优势混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约22.31%，四季平均换手约92.37%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(3.52%)、新能源/电力设备(2.71%)、资源/有色(2.3%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 3.52%）。最近一季新进Top10：中天科技、华海清科、宁德时代、安集科技、欣旺达。2026 年调仓：新进 26 笔（6 盈 / 20 亏）；退出 26 笔（规避 17 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 电子 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 0% 调整至 8.42%，电子 由 2.69% 至 7.56%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 九洲药业、华峰测控、协鑫集成、大豪科技，退出 中国化学、九芝堂、伊利股份、华勤技术。Q3 再平衡：新进 东风股份、中国移动、华阳集团、卫宁健康，退出 九洲药业、华峰测控、协鑫集成、艾迪精密，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 8.42%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中天科技、华海清科、宁德时代、安集科技，退出 东风股份、中国移动、华阳集团、卫宁健康，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 公用事业、银行 等方向；净加仓 机械设备(+1.66pp)、电力设备(+8.42pp)、汽车(+2.36pp)；净降配 公用事业(-1.94pp)、银行(-2.88pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块、新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→3.52%）。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+2.71pp)、AI算力/光模块(+3.52pp)、资源/有色(+2.3pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.52%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中天科技 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.71%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.3%（峰值出现在 Q4）；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.71%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：九洲药业、华峰测控、协鑫集成、大豪科技、百洋医药、艾迪精密、诺瓦星云、赢合科技、长信科技；退出：中国化学、九芝堂、伊利股份、华勤技术、华测导航、工商银行、海澜之家、科达制造、陕天然气

2026-03-31 新进：东风股份、中国移动、华阳集团、卫宁健康、欧普康视、浙江鼎力、石英股份；退出：九洲药业、华峰测控、协鑫集成、艾迪精密、诺瓦星云、赢合科技、长信科技

2026-06-30 新进：中天科技、华海清科、宁德时代、安集科技、欣旺达、科达利、紫金矿业、英维克、虹软科技、银轮股份；退出：东风股份、中国移动、华阳集团、卫宁健康、大豪科技、新洁能、欧普康视、浙江鼎力、百洋医药、石英股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/20；退出 规避/错失 17/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。