益民创新优势混合A

益民创新优势混合A 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

益民创新优势混合A 2015年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约46.04%，四季平均换手约88.67%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：*ST八钢、北新建材、天地科技、安徽建工、岭南控股。2015 年调仓：新进 24 笔（6 盈 / 18 亏）；退出 24 笔（规避 12 / 错失 12）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 建筑材料 与 钢铁 两条主线展开：建筑材料 持仓占比由 0% 调整至 7.94%，钢铁 由 0% 至 5.78%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国中免、久立特材、信质集团、国电南自，退出 万向钱潮、中国国旅、兴业银行、桂东电力。Q3 汽车行业持仓占比从 5.52% 升至 14.5%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 一汽轿车、东风汽车、合肥城建、天健集团，退出 中国中免、久立特材、信质集团、国电南自，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST八钢、北新建材、天地科技、安徽建工，退出 一汽轿车、东风汽车、合肥城建、天健集团，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 医药生物、银行、汽车 等方向；净加仓 环保(+4.22pp)、建筑材料(+7.94pp)、钢铁(+5.78pp)；净降配 医药生物(-4.08pp)、银行(-4.15pp)、汽车(-8.18pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；相应下降：新能源/电力设备(-4.76pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 4.76% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 4.76% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：中国中免、久立特材、信质集团、国电南自、安徽建工、广西能源、当代退、珠免集团、隆平高科；退出：万向钱潮、中国国旅、兴业银行、桂东电力、比亚迪、白云山、达实智能、阳光电源、隧道股份

2015-09-30 新进：一汽轿车、东风汽车、合肥城建、天健集团、天华院、安徽水利、格力地产、老凤祥、长春一东、隧道股份；退出：中国中免、久立特材、信质集团、国电南自、多氟多、安徽建工、广西能源、当代退、珠免集团、隆平高科

2015-12-31 新进：*ST八钢、北新建材、天地科技、安徽建工、岭南控股、歌华有线、海螺新材、空港股份、红棉股份、节能环境；退出：一汽轿车、东风汽车、合肥城建、天健集团、天华院、安徽水利、格力地产、老凤祥、长春一东、隧道股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/18；退出 规避/错失 12/12。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。