益民创新优势混合A

益民创新优势混合A 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

益民创新优势混合A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约17.92%，四季平均换手约62.63%。年末主题配置集中在：资源/有色(5.59%)、新能源/电力设备(1.34%)、消费/家电/面板(1.13%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 1.12%）。四季度新进Top10：东山精密、中兴通讯、中金黄金、浪潮信息、贵州茅台。2024 年调仓：新进 14 笔（12 盈 / 2 亏）；退出 14 笔（规避 8 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 0.99% 调整至 6.6%。

Q2 食品饮料行业持仓占比从 0% 升至 8.25%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 五粮液、京东方A、保利发展、山金国际，退出 中国海防、中直股份、中航西飞、中金黄金。Q3 再平衡：新进 宁德时代、恒瑞医药、金山办公，退出 航发动力、贵州茅台、金地集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东山精密、中兴通讯、中金黄金、浪潮信息，退出 五粮液、山金国际、恒瑞医药、泸州老窖，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 国防军工 等方向；净加仓 电子(+5.61pp)；净降配 有色金属(-3.19pp)、国防军工(-12.1pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 + 军工/高端制造 重心，逐步迁移至 资源/有色 + 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 资源/有色 有一次集中加仓（2.35%→5.59%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（军工/高端制造）；相应下降：资源/有色(-3.19pp)、军工/高端制造(-2.52pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.28% 附近（峰值出现在 Q4）；主要经由 浪潮信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.52% 附近（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 8.78% 为全年高点，此后逐步收敛至 5.59%；主要经由 中金黄金、山东黄金、银泰黄金 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.52% 附近（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：五粮液、京东方A、保利发展、山金国际、泸州老窖、贵州茅台、金地集团；退出：中国海防、中直股份、中航西飞、中金黄金、北方导航、华秦科技、银泰黄金

2024-09-30 新进：宁德时代、恒瑞医药、金山办公；退出：航发动力、贵州茅台、金地集团

2024-12-31 新进：东山精密、中兴通讯、中金黄金、浪潮信息、贵州茅台；退出：五粮液、山金国际、恒瑞医药、泸州老窖、金山办公

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 12/2；退出 规避/错失 8/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。