益民创新优势混合A
(560003)公募权益主动型混合型创新主题2016 自然年 · 重仓透视
益民创新优势混合A 2016年重仓选股年度评论
年度摘要
益民创新优势混合A 2016年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约30.12%，四季平均换手约82.1%。四季度新进Top10：ST泰禾、掌趣科技、清新环境、碧水源、聚光科技。2016 年调仓：新进 21 笔（4 盈 / 17 亏）；退出 21 笔（规避 19 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 30.1200% |
| 平均换手 | 82.1000% |
| 持股集中度 | 0.0102 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 环保 与 传媒 两条主线展开：环保 持仓占比由 0% 调整至 13.65%，传媒 由 0% 至 10.63%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 *ST三六五、ST海王、常山北明、捷成股份，退出 中信国安、安徽水利、康得新、灵康药业。Q3 再平衡：新进 三六五网、三变科技、光线传媒、拓维信息，退出 *ST三六五、*ST八钢、ST海王、东方证券，兼有获利兑现与方向试探。Q4 环保行业持仓占比从 0% 升至 13.65%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 ST泰禾、掌趣科技、清新环境、碧水源，退出 三六五网、三变科技、拓维信息、江苏银行，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 钢铁、通信、医药生物 等方向；净加仓 汽车(+2.8pp)、传媒(+10.63pp)、计算机(+4.53pp)；净降配 钢铁(-2.43pp)、建筑装饰(-2.68pp)、通信(-2.85pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 环保 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 13.65% | +13.65 |
| 传媒 | 0.0% | 6.92% | 10.04% | 10.63% | +10.63 |
| 建筑装饰 | 7.66% | 0.0% | 0.0% | 4.98% | -2.68 |
| 计算机 | 0.0% | 7.74% | 3.61% | 4.53% | +4.53 |
| 房地产 | 5.31% | 0.0% | 4.36% | 3.02% | -2.29 |
| 汽车 | 0.0% | 2.18% | 0.0% | 2.8% | +2.80 |
| 钢铁 | 2.43% | 2.21% | 0.0% | 0.0% | -2.43 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 1.94% | 0.0% | +0.00 |
| 通信 | 2.85% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.85 |
| 医药生物 | 2.4% | 3.1% | 0.0% | 0.0% | -2.40 |
| 煤炭 | 2.14% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.14 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 2.62% | 0.0% | +0.00 |
| 基础化工 | 2.33% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.33 |
| 非银金融 | 2.65% | 5.75% | 0.0% | 0.0% | -2.65 |
| 机械设备 | 0.0% | 2.64% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2016-03-31 新进：—；退出：—
2016-06-30 新进：*ST三六五、ST海王、常山北明、捷成股份、西部证券、隆鑫通用、飞利信、黄河旋风；退出：中信国安、安徽水利、康得新、灵康药业、盘江股份、祁连山、空港股份、荣盛发展
2016-09-30 新进：三六五网、三变科技、光线传媒、拓维信息、江苏银行、泰禾集团、空港股份、视觉中国；退出：*ST三六五、*ST八钢、ST海王、东方证券、常山北明、西部证券、隆鑫通用、黄河旋风
2016-12-31 新进：ST泰禾、掌趣科技、清新环境、碧水源、聚光科技、金螳螂、隆鑫通用；退出：三六五网、三变科技、拓维信息、江苏银行、泰禾集团、空港股份、视觉中国
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | ST海王 | 3.1 | -7.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 常山北明 | 4.38 | -3.24 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 西部证券 | 3.08 | -8.31 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 捷成股份 | 3.4 | -31.15 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 飞利信 | 3.36 | -7.76 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | *ST三六五 | 3.52 | -4.49 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 黄河旋风 | 2.64 | 9.17 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 隆鑫通用 | 2.18 | -1.34 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 中信国安 | 2.85 | 19.85 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 荣盛发展 | 2.26 | -7.44 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 康得新 | 2.33 | -48.17 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 盘江股份 | 2.14 | -10.61 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 空港股份 | 3.05 | -10.69 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 安徽水利 | 5.48 | -46.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 祁连山 | 2.18 | -7.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 灵康药业 | 2.4 | -1.09 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 视觉中国 | 2.21 | -20.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 泰禾集团 | 2.57 | -4.48 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 三变科技 | 1.94 | -3.24 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 拓维信息 | 1.81 | -8.38 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 光线传媒 | 2.49 | -10.05 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 空港股份 | 1.79 | -1.84 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 江苏银行 | 2.62 | -3.7 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | ST海王 | 3.1 | -7.4 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 常山北明 | 4.38 | -3.24 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 西部证券 | 3.08 | -8.31 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 黄河旋风 | 2.64 | 9.17 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | *ST八钢 | 2.21 | -13.37 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 东方证券 | 2.67 | -5.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 隆鑫通用 | 2.18 | -1.34 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 金螳螂 | 4.98 | 13.18 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 清新环境 | 3.7 | 10.82 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 碧水源 | 5.01 | -7.42 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 聚光科技 | 4.94 | -3.08 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 掌趣科技 | 2.11 | -4.33 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 隆鑫通用 | 2.8 | 1.97 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 视觉中国 | 2.21 | -20.22 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 三变科技 | 1.94 | -3.24 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 拓维信息 | 1.81 | -8.38 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 三六五网 | 1.76 | -6.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 空港股份 | 1.79 | -1.84 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 江苏银行 | 2.62 | -3.7 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 4/17；退出 规避/错失 19/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。