信澳领先增长混合A
(610001)公募权益主动型混合型2009 自然年 · 重仓透视
信澳领先增长混合A 2009年重仓选股年度评论
年度摘要
信澳领先增长混合A 2009年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约43.3%，四季平均换手约65.1%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：ST易购、兴业银行、博瑞传播、平安银行、浙江医药。2009 年调仓：新进 15 笔（8 盈 / 7 亏）；退出 15 笔（规避 7 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 43.3000% |
| 平均换手 | 65.1000% |
| 持股集中度 | 0.0196 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 银行 与 基础化工 两条主线展开：银行 持仓占比由 3.69% 调整至 15.19%，基础化工 由 0% 至 6.47%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 基础化工行业持仓占比从 0% 升至 7.58%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 三一重工、博瑞传播、新和成、格力电器，退出 中信证券、中国石化、中国铁建、中联重科。Q3 再平衡：新进 工商银行、苏宁电器、长安汽车，退出 万科A、博瑞传播、盐湖股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST易购、兴业银行、博瑞传播、平安银行，退出 三一重工、华侨城A、工商银行、民生银行，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 钢铁、石油石化、有色金属 等方向；净加仓 医药生物(+3.35pp)、银行(+11.5pp)、家用电器(+6.11pp)；净降配 钢铁(-4.54pp)、石油石化(-4.73pp)、有色金属(-2.91pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；相应下降：资源/有色(-2.91pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 2.91% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 山东黄金 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 2.91% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.91 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 银行 | 3.69% | 10.29% | 15.57% | 15.19% | +11.50 |
| 基础化工 | 0.0% | 7.58% | 5.21% | 6.47% | +6.47 |
| 家用电器 | 0.0% | 4.21% | 5.77% | 6.11% | +6.11 |
| 食品饮料 | 0.0% | 4.57% | 5.7% | 4.86% | +4.86 |
| 商贸零售 | 3.45% | 0.0% | 3.65% | 4.23% | +0.78 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.35% | +3.35 |
| 社会服务 | 0.0% | 3.37% | 0.0% | 3.27% | +3.27 |
| 钢铁 | 4.54% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.54 |
| 石油石化 | 4.73% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.73 |
| 有色金属 | 2.91% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.91 |
| 建筑装饰 | 3.52% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.52 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 4.13% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 3.57% | 3.45% | 3.91% | 0.0% | -3.57 |
| 非银金融 | 3.02% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.02 |
| 房地产 | 8.52% | 9.23% | 5.14% | 0.0% | -8.52 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 2.91% | 0% | 0% | 0% | -2.91 | 明显减仓 | 山东黄金 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2009-03-31 新进：—；退出：—
2009-06-30 新进：三一重工、博瑞传播、新和成、格力电器、民生银行、盐湖股份、贵州茅台；退出：中信证券、中国石化、中国铁建、中联重科、山东黄金、攀钢钢钒、苏宁电器
2009-09-30 新进：工商银行、苏宁电器、长安汽车；退出：万科A、博瑞传播、盐湖股份
2009-12-31 新进：ST易购、兴业银行、博瑞传播、平安银行、浙江医药、盐湖股份；退出：三一重工、华侨城A、工商银行、民生银行、苏宁电器、长安汽车
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2009-03-31→2009-06-30 | 新进 | 格力电器 | 4.21 | 4.31 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2009-03-31→2009-06-30 | 新进 | 盐湖股份 | 3.45 | -12.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2009-03-31→2009-06-30 | 新进 | 新和成 | 4.13 | 26.09 | 新进正确·显著盈利 |
| 2009-03-31→2009-06-30 | 新进 | 民生银行 | 4.25 | -14.9 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2009-03-31→2009-06-30 | 新进 | 三一重工 | 3.45 | 15.33 | 新进正确·显著盈利 |
| 2009-03-31→2009-06-30 | 新进 | 贵州茅台 | 4.57 | 11.38 | 新进正确·显著盈利 |
| 2009-03-31→2009-06-30 | 新进 | 博瑞传播 | 3.37 | -5.43 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2009-03-31→2009-06-30 | 退出 | 中联重科 | 3.57 | 6.74 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2009-03-31→2009-06-30 | 退出 | 攀钢钢钒 | 4.54 | -14.54 | 退出正确·规避亏损 |
| 2009-03-31→2009-06-30 | 退出 | 苏宁电器 | 3.45 | -10.97 | 退出正确·规避亏损 |
| 2009-03-31→2009-06-30 | 退出 | 中国石化 | 4.73 | 19.78 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2009-03-31→2009-06-30 | 退出 | 中信证券 | 3.02 | 10.95 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2009-03-31→2009-06-30 | 退出 | 山东黄金 | 2.91 | -25.12 | 退出正确·规避亏损 |
| 2009-03-31→2009-06-30 | 退出 | 中国铁建 | 3.52 | 9.47 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2009-06-30→2009-09-30 | 新进 | 长安汽车 | 4.13 | 38.09 | 新进正确·显著盈利 |
| 2009-06-30→2009-09-30 | 新进 | 苏宁电器 | 3.65 | 26.78 | 新进正确·显著盈利 |
| 2009-06-30→2009-09-30 | 新进 | 工商银行 | 5.09 | 14.05 | 新进正确·显著盈利 |
| 2009-06-30→2009-09-30 | 退出 | 万科A | 3.64 | -18.27 | 退出正确·规避亏损 |
| 2009-06-30→2009-09-30 | 退出 | 盐湖股份 | 3.45 | -12.64 | 退出正确·规避亏损 |
| 2009-06-30→2009-09-30 | 退出 | 博瑞传播 | 3.37 | -5.43 | 退出正确·规避亏损 |
| 2009-09-30→2009-12-31 | 新进 | 平安银行 | 4.51 | -4.8 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2009-09-30→2009-12-31 | 新进 | 盐湖股份 | 2.97 | -10.7 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2009-09-30→2009-12-31 | 新进 | 浙江医药 | 3.35 | -5.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2009-09-30→2009-12-31 | 新进 | 博瑞传播 | 3.27 | 12.92 | 新进正确·显著盈利 |
| 2009-09-30→2009-12-31 | 新进 | 兴业银行 | 4.89 | -8.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2009-09-30→2009-12-31 | 退出 | 华侨城A | 5.14 | -7.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2009-09-30→2009-12-31 | 退出 | 长安汽车 | 4.13 | 38.09 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2009-09-30→2009-12-31 | 退出 | 民生银行 | 4.69 | 17.36 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2009-09-30→2009-12-31 | 退出 | 三一重工 | 3.91 | 10.94 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2009-09-30→2009-12-31 | 退出 | 工商银行 | 5.09 | 14.05 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 8/7；退出 规避/错失 7/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。