信澳领先增长混合A

信澳领先增长混合A 2021年重仓选股年度评论

年度摘要

信澳领先增长混合A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约27.24%，四季平均换手约92.77%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(2.81%)、新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：*ST闻泰、中航成飞、国联民生、恒玄科技、扬杰科技。2021 年调仓：新进 26 笔（5 盈 / 21 亏）；退出 26 笔（规避 16 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 非银金融 两条主线展开：电子 持仓占比由 3.39% 调整至 20.04%，非银金融 由 1.96% 至 5.94%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中远海控、中颖电子、卓胜微、卫星化学，退出 东方财富、中国中免、五粮液、宁德时代。Q3 再平衡：新进 上港集团、中材科技、兴发集团、天赐材料，退出 中远海控、中颖电子、卓胜微、卫星化学，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 5.63% 升至 20.04%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 *ST闻泰、中航成飞、国联民生、恒玄科技，退出 上港集团、中材科技、兴发集团、博敏电子，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、医药生物、食品饮料 等方向；净加仓 机械设备(+2.78pp)、非银金融(+3.98pp)、电子(+16.65pp)；净降配 汽车(-5.94pp)、医药生物(-4.28pp)、食品饮料(-4.08pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 军工/高端制造——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→2.81%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；年末较年初抬升：军工/高端制造(+2.81pp)；相应下降：新能源/电力设备(-2.37pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 2.37% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 2.37% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2021-03-31 新进：—；退出：—

2021-06-30 新进：中远海控、中颖电子、卓胜微、卫星化学、拓邦股份、璞泰来、科沃斯、金域医学；退出：东方财富、中国中免、五粮液、宁德时代、欧普康视、赣锋锂业、重庆啤酒、长春高新

2021-09-30 新进：上港集团、中材科技、兴发集团、天赐材料、天齐锂业、山西汾酒、明微电子、药石科技、赣锋锂业；退出：中远海控、中颖电子、卓胜微、卫星化学、拓邦股份、璞泰来、科沃斯、赛轮轮胎、金域医学

2021-12-31 新进：*ST闻泰、中航成飞、国联民生、恒玄科技、扬杰科技、敏芯股份、新洁能、杰瑞股份、紫光国微；退出：上港集团、中材科技、兴发集团、博敏电子、天赐材料、山西汾酒、明微电子、药石科技、赣锋锂业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/21；退出 规避/错失 16/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。