信澳领先增长混合A

信澳领先增长混合A 2017年重仓选股年度评论

年度摘要

信澳领先增长混合A 2017年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约36.05%，四季平均换手约56.67%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(4.28%)。四季度新进Top10：ST合力泰、三安光电、亿帆医药、康得退、美的集团。2017 年调仓：新进 12 笔（5 盈 / 7 亏）；退出 12 笔（规避 7 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 食品饮料 与 电子 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 5.85% 调整至 10.05%，电子 由 0% 至 6.21%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 三安光电、中兴通讯、中国平安，退出 中鼎股份、福田汽车、葛洲坝。Q3 再平衡：新进 五粮液、南极电商、合力泰、安洁科技，退出 三安光电、中兴通讯、亿帆医药、格力电器，兼有获利兑现与方向试探。Q4 家用电器行业持仓占比从 0% 升至 4.28%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 ST合力泰、三安光电、亿帆医药、康得退，退出 中国平安、兔宝宝、华东医药、南极电商，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 建筑装饰、汽车、建筑材料 等方向；净加仓 电子(+6.21pp)、基础化工(+3.73pp)、食品饮料(+4.2pp)；净降配 建筑装饰(-4.87pp)、汽车(-5.03pp)、医药生物(-3.23pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→4.28%）。

年末较年初抬升：消费/家电/面板(+4.28pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2017-03-31 新进：—；退出：—

2017-06-30 新进：三安光电、中兴通讯、中国平安；退出：中鼎股份、福田汽车、葛洲坝

2017-09-30 新进：五粮液、南极电商、合力泰、安洁科技；退出：三安光电、中兴通讯、亿帆医药、格力电器

2017-12-31 新进：ST合力泰、三安光电、亿帆医药、康得退、美的集团、隆基绿能；退出：中国平安、兔宝宝、华东医药、南极电商、合力泰、安洁科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/7；退出 规避/错失 7/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。