信澳领先增长混合A

信澳领先增长混合A 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

信澳领先增长混合A 2015年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约42.98%，四季平均换手约90.43%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：东软集团、众信旅游、北京文化、国投智能、国电南瑞。2015 年调仓：新进 25 笔（8 盈 / 17 亏）；退出 25 笔（规避 12 / 错失 13）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 计算机 与 传媒 两条主线展开：计算机 持仓占比由 8.01% 调整至 14.67%，传媒 由 0% 至 10.37%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 *ST美盛、ST远智、ST银江、东富龙，退出 中国国旅、兴业银行、华兰生物、大华股份。Q3 传媒行业持仓占比从 4.25% 升至 16.19%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 万达院线、乐视网、华东医药、天龙集团，退出 *ST美盛、ST远智、ST银江、东富龙，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东软集团、众信旅游、北京文化、国投智能，退出 万达院线、乐视网、华东医药、天龙集团，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 非银金融、商贸零售、银行 等方向；净加仓 社会服务(+4.63pp)、电子(+1.95pp)、计算机(+6.66pp)；净降配 非银金融(-2.84pp)、商贸零售(-8.6pp)、银行(-3.74pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→4.08%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：*ST美盛、ST远智、ST银江、东富龙、东方电热、仟源医药、欣旺达、网宿科技、雪人集团；退出：中国国旅、兴业银行、华兰生物、大华股份、招商证券、海宁皮城、金融街、银江股份、长城汽车

2015-09-30 新进：万达院线、乐视网、华东医药、天龙集团、奥飞动漫、恒瑞医药、美盛文化、航天信息；退出：*ST美盛、ST远智、ST银江、东富龙、东方电热、仟源医药、网宿科技、雪人集团

2015-12-31 新进：东软集团、众信旅游、北京文化、国投智能、国电南瑞、宜通世纪、思创智联、恺英网络、新开源、欧菲光；退出：万达院线、乐视网、华东医药、天龙集团、奥飞动漫、恒瑞医药、欣旺达、立讯精密、美盛文化、航天信息

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/17；退出 规避/错失 12/13。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。