信澳领先增长混合A
(610001)公募权益主动型混合型2010 自然年 · 重仓透视
信澳领先增长混合A 2010年重仓选股年度评论
年度摘要
信澳领先增长混合A 2010年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约36.63%，四季平均换手约56.67%。四季度新进Top10：东阿阿胶、宇通客车、悦达投资、格力电器、许继电气。2010 年调仓：新进 12 笔（9 盈 / 3 亏）；退出 12 笔（规避 8 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 36.6300% |
| 平均换手 | 56.6700% |
| 持股集中度 | 0.0149 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 食品饮料 与 医药生物 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 7.88% 调整至 11.23%，医药生物 由 2.98% 至 5.29%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 ST易购、中国国航、华兰生物、天士力，退出 东安动力、兴业银行、格力电器、浙江医药。Q3 再平衡：新进 中国南车、民生银行、深发展A、湘电股份，退出 ST易购、中国国航、华兰生物、平安银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 汽车行业持仓占比从 0% 升至 3.16%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东阿阿胶、宇通客车、悦达投资、格力电器，退出 中国南车、民生银行、深发展A、湘电股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 商贸零售 等方向；净加仓 电力设备(+2.6pp)、医药生物(+2.31pp)、食品饮料(+3.35pp)；净降配 银行(-12.24pp)、商贸零售(-3.61pp)、家用电器(-2.52pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 7.88% | 9.54% | 11.24% | 11.23% | +3.35 |
| 医药生物 | 2.98% | 5.98% | 3.45% | 5.29% | +2.31 |
| 汽车 | 2.94% | 0.0% | 0.0% | 3.16% | +0.22 |
| 银行 | 15.04% | 12.21% | 9.91% | 2.8% | -12.24 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 2.56% | 2.6% | +2.60 |
| 综合 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.5% | +2.50 |
| 基础化工 | 3.44% | 2.69% | 2.95% | 2.4% | -1.04 |
| 家用电器 | 4.85% | 0.0% | 0.0% | 2.33% | -2.52 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 2.57% | 0.0% | +0.00 |
| 商贸零售 | 3.61% | 3.49% | 4.26% | 0.0% | -3.61 |
| 交通运输 | 0.0% | 2.61% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2010-03-31 新进：—；退出：—
2010-06-30 新进：ST易购、中国国航、华兰生物、天士力、平安银行、浦发银行；退出：东安动力、兴业银行、格力电器、浙江医药、深发展A、苏宁电器
2010-09-30 新进：中国南车、民生银行、深发展A、湘电股份、苏宁电器；退出：ST易购、中国国航、华兰生物、平安银行、浦发银行
2010-12-31 新进：东阿阿胶、宇通客车、悦达投资、格力电器、许继电气；退出：中国南车、民生银行、深发展A、湘电股份、苏宁电器
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2010-03-31→2010-06-30 | 新进 | 华兰生物 | 2.45 | 13.13 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 新进 | 浦发银行 | 3.06 | -4.71 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 新进 | 天士力 | 3.53 | 29.74 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 新进 | 中国国航 | 2.61 | 15.66 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 退出 | 格力电器 | 4.85 | -33.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 退出 | 东安动力 | 2.94 | -39.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 退出 | 浙江医药 | 2.98 | -23.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 退出 | 兴业银行 | 4.95 | -37.62 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 新进 | 民生银行 | 2.69 | -1.57 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 新进 | 湘电股份 | 2.56 | 15.76 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 新进 | 中国南车 | 2.57 | 32.22 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 退出 | 华兰生物 | 2.45 | 13.13 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 退出 | 浦发银行 | 3.06 | -4.71 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 退出 | 中国国航 | 2.61 | 15.66 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 新进 | 许继电气 | 2.6 | 3.97 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 新进 | 东阿阿胶 | 2.38 | -15.68 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 新进 | 格力电器 | 2.33 | 24.99 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 新进 | 宇通客车 | 3.16 | 16.17 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 新进 | 悦达投资 | 2.5 | 51.06 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 退出 | 深发展A | 2.31 | -2.65 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 退出 | 苏宁电器 | 4.26 | -17.97 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 退出 | 民生银行 | 2.69 | -1.57 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 退出 | 湘电股份 | 2.56 | 15.76 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 退出 | 中国南车 | 2.57 | 32.22 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 9/3；退出 规避/错失 8/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。