信澳领先增长混合A

信澳领先增长混合A 2014年重仓选股年度评论

年度摘要

信澳领先增长混合A 2014年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约39.12%，四季平均换手约79.63%。四季度新进Top10：*ST华幸、中国太保、保利发展、兴业银行、华侨城A。2014 年调仓：新进 20 笔（14 盈 / 6 亏）；退出 20 笔（规避 12 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 房地产 与 银行 两条主线展开：房地产 持仓占比由 0% 调整至 16.36%，银行 由 0% 至 10.95%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 ST银江、中国中免、华策影视、天士力，退出 中国国旅、中通客车、光明乳业、华谊嘉信。Q3 再平衡：新进 三聚环保、宁波华翔、富瑞特装、歌华有线，退出 ST银江、中国中免、天士力、平高电气，兼有获利兑现与方向试探。Q4 房地产行业持仓占比从 0% 升至 16.36%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 *ST华幸、中国太保、保利发展、兴业银行，退出 三聚环保、华策影视、大族激光、宁波华翔，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 传媒、电力设备、食品饮料 等方向；净加仓 通信(+3.84pp)、房地产(+16.36pp)、银行(+10.95pp)；净降配 传媒(-3.85pp)、电力设备(-4.15pp)、食品饮料(-4.67pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2014-03-31 新进：—；退出：—

2014-06-30 新进：ST银江、中国中免、华策影视、天士力、平高电气、省广集团、福石控股、辉煌科技、长安汽车；退出：中国国旅、中通客车、光明乳业、华谊嘉信、天富热电、康缘药业、立讯精密、许继电气、银江股份

2014-09-30 新进：三聚环保、宁波华翔、富瑞特装、歌华有线、省广股份、碧水源、长城汽车；退出：ST银江、中国中免、天士力、平高电气、省广集团、福石控股、长安汽车

2014-12-31 新进：*ST华幸、中国太保、保利发展、兴业银行、华侨城A、招商地产、浦发银行、首开股份；退出：三聚环保、华策影视、大族激光、宁波华翔、富瑞特装、歌华有线、省广股份、碧水源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 14/6；退出 规避/错失 12/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。