信澳领先增长混合A

信澳领先增长混合A 2019年重仓选股年度评论

年度摘要

信澳领先增长混合A 2019年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约22.74%，四季平均换手约84.03%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：万华化学、中信证券、中微公司、法拉电子、澜起科技。2019 年调仓：新进 22 笔（12 盈 / 10 亏）；退出 22 笔（规避 12 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 12.06%。

Q2 电子行业持仓占比从 0% 升至 12.21%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 *ST利达、信维通信、兆易创新、平安银行，退出 东方财富、交通银行、伊利股份、兴业证券。Q3 再平衡：新进 四维图新、格力电器、沪电股份、用友网络，退出 *ST利达、中国平安、平安银行、景旺电子，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万华化学、中信证券、中微公司、法拉电子，退出 兆易创新、四维图新、沪电股份、用友网络，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 农林牧渔、银行、食品饮料 等方向；净加仓 基础化工(+1.65pp)、电子(+12.06pp)；净降配 农林牧渔(-3.17pp)、非银金融(-10.51pp)、银行(-2.84pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备、消费/家电/面板）；相应下降：新能源/电力设备(-2.56pp)、消费/家电/面板(-1.75pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 2.56% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 2.56% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2019-03-31 新进：—；退出：—

2019-06-30 新进：*ST利达、信维通信、兆易创新、平安银行、景旺电子、海通证券、立讯精密、顺络电子、麦捷科技；退出：东方财富、交通银行、伊利股份、兴业证券、宁德时代、格力电器、温氏股份、美的集团、贵州茅台

2019-09-30 新进：四维图新、格力电器、沪电股份、用友网络、紫光国微、长电科技；退出：*ST利达、中国平安、平安银行、景旺电子、海通证券、麦捷科技

2019-12-31 新进：万华化学、中信证券、中微公司、法拉电子、澜起科技、迪安诊断、金地集团；退出：兆易创新、四维图新、沪电股份、用友网络、紫光国微、长电科技、顺络电子

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 12/10；退出 规避/错失 12/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。