信澳精华配置混合A

信澳精华配置混合A 2009年重仓选股年度评论

年度摘要

信澳精华配置混合A 2009年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约33.57%，四季平均换手约57.6%。四季度新进Top10：ST易购、中信证券、中联重科、兴业银行、鞍钢股份。2009 年调仓：新进 13 笔（4 盈 / 9 亏）；退出 13 笔（规避 4 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 银行 与 非银金融 两条主线展开：银行 持仓占比由 3.04% 调整至 10.65%，非银金融 由 3.28% 至 5.92%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 银行行业持仓占比从 3.04% 升至 15.84%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 工商银行、招商银行、新和成、民生银行，退出 中国石化、中国铁建、保利地产、华电国际。Q3 再平衡：新进 格力电器、苏宁电器，退出 万科A、西宁特钢，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST易购、中信证券、中联重科、兴业银行，退出 交通银行、工商银行、浙江医药、苏宁电器，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 房地产、建筑装饰、通信 等方向；净加仓 家用电器(+3.89pp)、机械设备(+2.08pp)、钢铁(+2.04pp)；净降配 房地产(-6.12pp)、建筑装饰(-3.23pp)、通信(-3.61pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2009-03-31 新进：—；退出：—

2009-06-30 新进：工商银行、招商银行、新和成、民生银行、浙江医药、西宁特钢、金地集团；退出：中国石化、中国铁建、保利地产、华电国际、苏宁电器、荣信股份、贵州茅台

2009-09-30 新进：格力电器、苏宁电器；退出：万科A、西宁特钢

2009-12-31 新进：ST易购、中信证券、中联重科、兴业银行、鞍钢股份；退出：交通银行、工商银行、浙江医药、苏宁电器、金地集团

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/9；退出 规避/错失 4/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。